Bursa AS Naik karena Prospek Pendapatan, Saham Global Turun karena Data China

Bursa AS naik pada hari Senin karena ekspektasi pendapatan perusahaan akan melebihi perkiraan, tetapi saham global dan dolar diperdagangkan sedikit berubah setelah data menunjukkan ekonomi China tumbuh lebih lambat dari yang diantisipasi.

China semalam melaporkan pertumbuhan 0,8% pada kuartal kedua, di atas perkiraan 0,5%, tetapi laju tahunan adalah 6,3%, jauh di bawah ekspektasi pembacaan 7,3%. Data menunjukkan ledakan pasca-COVID China telah berakhir, kata para analis.

Namun kekhawatiran di awal tahun mengenai hard landing AS telah berkurang karena inflasi konsumen yang lebih lambat telah mencerahkan prospek Wall Street karena perusahaan mulai melaporkan hasil kuartal kedua. Inflasi, bagaimanapun, masih di atas target Federal Reserve 2%.

Nasdaq yang padat teknologi memimpin saham AS lebih tinggi, didukung oleh saham pertumbuhan megacap termasuk Apple, Nvidia dan Tesla, menjelang hasil kuartalan dari kelas berat industri akhir pekan ini.

Tesla Inc (TSLA.O) akan melaporkan pada hari Rabu, diikuti oleh Bank of America Corp (BAC.N), Morgan Stanley (MS.N), Goldman Sachs Group Inc (GS.N) dan Netflix Inc (NFLX.O) ) akhir minggu ini.

“Tingkat rintangan untuk perusahaan sedikit lebih tinggi daripada beberapa kuartal terakhir tetapi perusahaan S&P 500 sebagian besar telah mampu melampaui perkiraan analis yang sangat rendah memasuki musim pendapatan,” kata Anthony Saglimbene, kepala strategi pasar di Ameriprise. Keuangan di Troy, Michigan.

“Apa yang akan dicari pasar selama beberapa minggu ke depan adalah apakah permintaan bertahan dan apakah pandangan perusahaan secara umum masih positif untuk sisa tahun ini?”

James Ragan, direktur penelitian manajemen kekayaan di D.A. Davidson di Seattle, mengatakan sementara pendapatan cenderung lebih baik dari yang diharapkan, saham AS tidak mungkin naik lebih tinggi karena indeks S&P 500 diperdagangkan pada pendapatan yang relatif tinggi 19,7 kali ke depan.

Penghasilan kuartal kedua diperkirakan turun 8,1%, menurut data Refinitiv, turun lebih jauh dari penurunan 5,7% yang diperkirakan pada awal bulan.

“Kami tidak melihat jalan yang bagus bagi ekuitas untuk naik jauh lebih tinggi dari sini. Salah satu alasannya adalah penilaian mereka secara keseluruhan,” katanya. “Pandangan kami adalah perkiraan masih agak agresif, terutama jika kami melihat ke depan hingga 2024. Kami tidak akan terkejut melihat beberapa pelemahan laba atas neraca tahun ini.”

Saham-saham di Eropa ditutup lebih rendah, dengan indeks pan-regional STOXX 600 (.STOXX) turun 0,63% sementara indeks saham MSCI di seluruh dunia (.MIWD00000PUS), yang sangat dipengaruhi megacaps AS, naik tipis 0,11% ke 14 baru -bulan tertinggi.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average naik 0,22%, S&P 500 naik 0,39% dan Nasdaq Composite bertambah 0,93%.

Dolar diperdagangkan sedikit berubah terhadap sekeranjang mata uang setelah minggu lalu mengalami penurunan mingguan terbesar pada tahun 2023 karena imbal hasil Treasury jatuh.

Mata uang kemungkinan akan berkonsolidasi karena investor menunggu pertemuan Federal Reserve minggu depan, ketika bank sentral AS diperkirakan akan menaikkan suku bunga lebih lanjut 25 basis poin.

Penjualan ritel untuk bulan Juni pada hari Selasa akan menjadi data ekonomi utama AS untuk minggu ini, meskipun berita tersebut kemungkinan tidak akan mempengaruhi arah kebijakan moneter atau arah pasar.

Data penjualan ritel AS diharapkan menunjukkan kenaikan 0,3% ex-autos, melanjutkan tren yang lebih lambat tetapi cukup solid untuk menyesuaikan dengan tema soft-landing pasar.

Futures memperkirakan pengetatan 32 basis poin tambahan tahun ini, dengan suku bunga acuan diperkirakan akan mencapai puncaknya di 5,40% pada bulan November. Itu menyiratkan pasar melihat peluang rendah kenaikan suku bunga lebih lanjut setelah Fed menyelesaikan pertemuan dua hari pada 26 Juli.

Indeks dolar turun 0,064%, dengan euro naik 0,08% menjadi $1,1236.

Imbal hasil Treasury AS turun tajam minggu lalu karena melambatnya inflasi harga konsumen dan produsen pada bulan Juni meningkatkan ekspektasi bahwa tekanan harga akan terus moderat dan mengarah pada kebijakan moneter yang lebih dovish.

Imbal hasil Treasury dua tahun, yang biasanya bergerak sejalan dengan ekspektasi suku bunga, turun 0,9 basis poin menjadi 4,742%, sementara catatan benchmark 10 tahun turun 1,5 basis poin menjadi 3,805%.

Minyak turun lebih dari 1% setelah pertumbuhan ekonomi China yang lebih lemah dari perkiraan.

Minyak mentah AS turun $1,27 menjadi menetap di $74,15 per barel dan Brent turun $1,37 menjadi $78,50.

Harga emas sedikit berubah, dengan pedagang emas masih ragu tentang apakah Fed akan segera memberi sinyal untuk mengakhiri jalur pengetatan moneternya.

Emas berjangka AS menetap 0,4% lebih rendah pada $1.956,40 per ons.