Bursa Asia Bersiap untuk Minggu Terbaik Tahun 2023, Dolar Turun karena Taruhan Fed yang Dovish

Bursa Asia naik pada hari Jumat, berada di jalur untuk minggu terbaik mereka tahun ini, karena pendinginan inflasi AS memicu spekulasi bahwa Federal Reserve dapat menghentikan kenaikan suku bunga setelah bulan ini.

Dolar merosot ke level terendah baru 15 bulan terhadap mata uang utama dan imbal hasil Treasury AS melemah di dekat level terendah multi-minggu setelah penurunan mingguan paling tajam dalam empat bulan.

Emas siap untuk minggu terbaiknya dalam tiga bulan karena dolar menggelepar, sementara minyak mentah naik ke level tertinggi dalam hampir tiga bulan.

Sementara pedagang pasar uang masih melihat kenaikan seperempat poin ke suku bunga dana Fed pada 26 Juli sebagai hal yang pasti, mereka telah mengurangi peluang yang lain tahun ini menjadi hanya 1 dari 5.

Data pada hari Kamis menunjukkan peningkatan terkecil dalam inflasi gerbang pabrik AS dalam hampir tiga tahun, memperkuat prospek inflasi yang lebih ringan setelah laporan pada hari sebelumnya yang menunjukkan kenaikan harga konsumen berkurang ke laju paling lambat dalam lebih dari dua tahun.

“Artinya adalah kita memiliki The Fed dengan dadanya cukup banyak melewati garis akhir pada akhir siklus pengetatan yang paling agresif dalam empat dekade, jadi itu menjamin repricing cepat yang telah kita lihat di banyak aset ini. kelas,” kata Tony Sycamore, seorang analis pasar di IG di Sydney.

“Pasar ekuitas benar-benar lepas landas, dan dolar berada di bawah tekanan kuat.”

Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,7% pada hari Jumat untuk menempatkannya di jalur kenaikan mingguan 5,4%, terbesar selama delapan bulan.

Hang Seng Hong Kong (.HSI) naik 0,52% dan blue chips China daratan (.CSI300) bertambah 0,12%. Kospi Korea Selatan (.KS11) melonjak 1%.

Nikkei Jepang (.N225), bagaimanapun, adalah outlier yang terkenal, membalikkan kenaikan awal menjadi yang terakhir turun 0,43% karena berjuang untuk bangkit setelah mundur dari puncak 33 tahun yang dicapai pada awal bulan ini.

E-mini ekuitas berjangka AS juga menunjukkan 0,16% lebih rendah memulai kembali untuk S&P 500 (.SPX), setelah indeks rally 0,85% semalam.

Sementara itu, indeks dolar AS – yang mengukur mata uang terhadap enam mata uang utama – naik tipis sekitar 0,1% lebih rendah hingga menyentuh 99,637 untuk pertama kalinya sejak April tahun lalu.

“Indeks dolar mungkin dapat diperdagangkan turun menuju 98 selama beberapa minggu mendatang tanpa terlalu banyak masalah,” kata Sycamore dari IG. “Saya tidak akan melawan tren itu.”

Imbal hasil Treasury AS dua tahun, yang cenderung paling sensitif terhadap prospek kebijakan Fed, melemah di 4,63%, menyusul penurunan 30 basis poin minggu ini yang memperpanjang penurunannya dari puncak 16 tahun minggu lalu di atas 5%.

Hasil sepuluh tahun berkubang sekitar 3,77% menyusul penurunan 28 basis poin sejak Jumat lalu, ketika mencapai tertinggi delapan bulan di 4,094%.

Pasar Jepang kembali menjadi outlier, dengan imbal hasil 10 tahun naik setinggi 0,485%, menjadikannya yang paling dekat dengan plafon kebijakan 0,5% Bank of Japan sejak 10 Maret.

Spekulasi bahwa BOJ dapat memperluas rentang imbal hasil 10 tahun bulan ini telah meningkat sejak laporan tenaga kerja minggu lalu menunjukkan pertumbuhan upah yang solid.

Di Australia, penunjukan wakil gubernur Michele Bullock oleh pemerintah untuk memimpin Reserve Bank of Australia mulai pertengahan September tidak banyak berpengaruh pada pasar.

Dolar Australia datar di $0,6891, setelah dua hari naik 1,5% terhadap mata uang AS untuk membawanya ke level tertinggi dalam sebulan.

Dalam komoditas, emas naik ke level tertinggi baru satu bulan di $1.963,59, didukung oleh pelemahan dolar. Ini telah rally hampir 2% minggu ini.

Minyak mentah berjangka Brent naik 27 sen, atau 0,3%, menjadi $81,63 per barel pada hari Jumat. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 35 sen, atau 0,5%, menjadi $77,24.