Bursa Asia dan Dolar Bertahan untuk Menutup Tahun 2024 dengan Kuat

Bursa Asia melemah pada hari Selasa dalam perdagangan akhir tahun yang hati-hati yang telah membuat investor mengurangi taruhan pemotongan suku bunga AS yang dalam pada tahun 2025 dan bersiap untuk pemerintahan Trump yang akan datang, dengan dolar bertahan tinggi terhadap sebagian besar mata uang lainnya.

Volume perdagangan rendah dengan liburan Tahun Baru yang sudah di depan mata dan Jepang sedang berlibur selama sisa minggu ini, dengan reli Santa kehilangan sebagian tenaganya karena imbal hasil Treasury yang tinggi membebani valuasi ekuitas yang tinggi dan mendorong dolar AS.

Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun tipis 0,2% tetapi ditetapkan untuk kenaikan 8% pada tahun 2024, tahun kedua berturut-turut di zona positif.

Indeks CSI300 blue-chip Tiongkok 3399300 datar sementara indeks Hang Seng HSI Hong Kong naik 0,3% pada awal perdagangan.

Data sebelumnya menunjukkan aktivitas manufaktur Tiongkok meningkat selama tiga bulan berturut-turut pada bulan Desember tetapi dengan kecepatan yang lebih lambat, yang menunjukkan bahwa stimulus baru membantu mendukung ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut.

Di Wall Street, ketiga indeks utama AS ditutup pada hari Senin dengan kerugian tajam dalam aksi jual besar-besaran di akhir tahun yang kuat terutama karena posisi pajak akhir tahun, kekhawatiran valuasi, dan ketidakpastian tentang tahun 2025.

Kyle Rodda, analis pasar keuangan senior di Capital.com., mengatakan masalah utama bagi pasar saat ini adalah risiko “penilaian ulang di pasar obligasi, karena inflasi yang terus-menerus di AS dan dampak pemotongan pajak dan tarif Trump.”

Meskipun terjadi pelemahan di akhir tahun, saham AS telah melonjak tahun ini, dengan Nasdaq IXIC berada di jalur untuk kenaikan tahunan sekitar 30% dan S&P 500 <>SPX> menuju kenaikan lebih dari 24%.

Suasana akhir tahun yang suram akan terus berlanjut di Eropa, dengan kontrak berjangka Eurostoxx 50 turun 0,67%, kontrak berjangka DAX Jerman DAX1! turun 0,62% dan kontrak berjangka FTSE turun 0,08%.

Fokus investor tahun depan akan tertuju pada jalur suku bunga Federal Reserve setelah bank sentral awal bulan ini memproyeksikan hanya dua kali pemotongan suku bunga, turun dari empat kali pada bulan September karena inflasi yang sangat tinggi.

Treasury tunai tidak diperdagangkan karena liburan di Jepang, sementara kontrak berjangka Treasury (TYc1) sedikit berubah. Imbal hasil sepuluh tahun US10Y berada pada 4,54% pada hari Senin, setelah naik hampir 69 basis poin tahun ini.

Pasar juga bersiap untuk kebijakan Presiden terpilih Donald Trump seputar peraturan yang lebih longgar, pemotongan pajak, kenaikan tarif, dan imigrasi yang lebih ketat yang diharapkan akan pro-pertumbuhan dan inflasi, sehingga membuat imbal hasil AS tetap tinggi.

“Respons pasar terhadap kebijakan ini akan memainkan peran penting dalam menentukan apakah saham akan terus menguat hingga kuartal pertama tahun 2025 atau apakah kebijakan ini akan menyebabkan periode pendinginan/koreksi,” kata Tony Sycamore, analis pasar di IG.

Di Asia, indeks teknologi Taiwan TWSE:TAIEX melonjak 28% tahun ini, kinerja tahunan terkuatnya sejak 2009. Nikkei Jepang menguat 19% sepanjang tahun, sementara Hang Seng HSI Hong Kong naik 18%.

Indeks saham acuan Pakistan melonjak 85% sepanjang tahun, dibantu oleh membaiknya sentimen investor seputar pemulihan ekonomi Asia Selatan yang rapuh setelah dana talangan sebesar $7 miliar disetujui oleh IMF pada bulan September.

KOSPI Korea Selatan KOSPI di sisi lain merupakan pasar saham dengan kinerja terburuk di Asia tahun ini dengan penurunan sebesar 10% akibat kekacauan politik.

Ekspektasi yang berubah seputar suku bunga AS dan perbedaan suku bunga yang melebar antara Amerika Serikat dan ekonomi lain telah mengangkat dolar dan membebani mata uang lainnya.

Yen USDJPY sedikit menguat pada hari Selasa di 156,435 per dolar tetapi menuju penurunan lebih dari 10% untuk tahun ini, penurunan tahun keempat berturut-turut. Euro EURUSD terakhir diambil $1,041225, dan ditetapkan untuk penurunan hampir 6% pada tahun 2024.

Indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam unit lainnya, turun 0,1% menjadi 107,95 tetapi tetap mendekati level tertinggi dua tahun yang dicapai pada bulan November. Indeks tersebut akan naik 6,5% tahun ini.

Dalam komoditas, harga minyak siap untuk penurunan tahun kedua berturut-turut karena kekhawatiran permintaan di negara-negara konsumen utama. Untuk tahun ini, minyak mentah Brent berjangka BRN1! turun 3,2%, sementara minyak mentah West Texas Intermediate AS CL1! turun 0,6%/

Namun, emas mengalami tahun yang gemilang, melonjak lebih dari 26% dalam setahun, kinerja tahunan terkuatnya dalam lebih dari satu dekade karena permintaan aset safe haven di tengah ketegangan geopolitik di seluruh dunia serta pelonggaran kebijakan moneter.