Bursa Asia Goyah karena Para Trader Mempertimbangkan Taruhan Penurunan Suku Bunga

Bursa Asia melemah pada hari Kamis dan dolar mendekati level tertingginya dalam tiga minggu karena para pedagang menarik kembali spekulasi penurunan suku bunga yang tajam dan dini tahun ini, dengan risalah pertemuan terakhir Federal Reserve gagal memberikan petunjuk kapan pemotongan suku bunga AS akan dimulai.

Indeks MSCI yang mencakup saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,26% dan menuju kerugian hari ketiga berturut-turut di awal tahun yang suram. Nikkei Jepang (.N225) turun 1% pada hari perdagangan pertama tahun ini.

Saham-saham Tiongkok masih berada di bawah tekanan, dengan ketidakpastian mengenai pemulihan ekonomi terbesar kedua di dunia yang membuat investor ragu. Indeks blue-chip CSI 300 (.CSI300) turun 0,37%, sedangkan Indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) turun 0,1%.

Sebuah survei sektor swasta menunjukkan pada hari Kamis bahwa aktivitas jasa Tiongkok meningkat pada bulan Desember pada laju tercepat dalam lima bulan berkat peningkatan yang kuat dalam bisnis baru, berbeda dengan survei resmi pada hari Minggu yang menunjukkan sub-indeks aktivitas jasa kembali menyusut. pada akhir tahun 2023.

Risalah pertemuan The Fed pada 12-13 Desember yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan peningkatan kesadaran di kalangan pembuat kebijakan bahwa inflasi terkendali dan meningkatnya kekhawatiran mengenai risiko kebijakan moneter yang “terlalu ketat” terhadap perekonomian.

“Risalah rapat The Fed menunjukkan bahwa banyak anggota mendukung narasi ‘tingkatkan suku bunga untuk jangka waktu yang lebih lama’, sementara mereka yang memproyeksikan penurunan suku bunga pada tahun 2024 memperkirakan penurunan suku bunga akan terjadi pada akhir tahun ini,” kata Qunicy Krosby, kepala strategi global untuk LPL Financial.

Krosby mengatakan dalam email bahwa risalah tersebut menggarisbawahi jalur kebijakan yang “tidak pasti” yang menunjukkan ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Maret mungkin perlu diturunkan lebih lanjut.

Pasar sekarang memperkirakan kemungkinan 70% penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret dibandingkan dengan 90% pada minggu sebelumnya, menurut alat CME FedWatch.

Investor juga telah menurunkan ekspektasi mereka untuk tahun ini, dengan harga kontrak berjangka menunjukkan perkiraan pelonggaran kurang dari 150 basis poin (bps) tahun ini dibandingkan 160 bps pada minggu lalu.

Analis Goldman Sachs masih memperkirakan penurunan suku bunga pertama pada bulan Maret dan lima penurunan total pada tahun ini, menyebut komentar dalam risalah tersebut bersifat dovish.

“Kami pikir sudah jelas bahwa inflasi bergerak turun secara berkelanjutan… komentar tersebut menyiratkan bahwa setelah ambang batas ini terpenuhi, tingkat kebijakan tidak lagi membatasi, tidak hanya pemotongan saja yang harus dimulai,” kata mereka dalam sebuah catatan kepada kliennya. .

Pejabat Fed pada bulan Desember memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 75bps pada tahun 2024, mendorong pertaruhan pasar uang sekitar dua kali lipat jumlah tersebut di tengah optimisme pasar yang mendorong reli saham dan obligasi pada akhir tahun.

Presiden Federal Reserve Richmond Thomas Barkin mengatakan pada hari Rabu bahwa bank sentral AS “membuat kemajuan nyata” dalam mengendalikan inflasi tanpa menimbulkan kerusakan besar pada pasar kerja, dan harapan untuk melakukan soft landing “semakin mungkin dilakukan.”

Sorotan sekarang akan tertuju pada laporan upah non pertanian AS yang ditunggu-tunggu yang dijadwalkan pada hari Jumat untuk memberikan petunjuk lebih lanjut mengenai pasar tenaga kerja, yang telah menunjukkan tanda-tanda pelonggaran.

Lowongan pekerjaan di AS turun 62.000 menjadi 8,79 juta untuk bulan ketiga berturut-turut di bulan November, Departemen Tenaga Kerja mengatakan dalam Survei Pembukaan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja bulanan, atau laporan JOLTS, pada hari Rabu.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10-tahun sempat naik di atas 4% pada hari Rabu sebelum menuju lebih rendah dan terakhir berada di 3,920% pada jam-jam Asia.

Di pasar mata uang, penguatan dolar di awal tahun ini tidak mengalami hambatan. Terhadap sejumlah mata uang, dolar naik 0,088% pada 102,49, tidak jauh dari level tertinggi tiga minggu di 102,73 yang disentuh pada hari Rabu.

Terhadap yen, dolar berada di dekat level tertinggi dua minggu dan terakhir dibeli pada 143,42 yen, setelah melonjak hampir 1% lebih tinggi pada hari Rabu.

Minyak mentah AS naik 0,33% menjadi $72,94 per barel dan Brent berada di $78,34, naik 0,12% hari ini.

Harga minyak naik 3% pada hari Rabu menyusul gangguan di ladang minyak utama Libya yang menambah kekhawatiran bahwa meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dapat mengganggu pasokan minyak global.