
Bursa Asia Mencapai Titik Terendah Tiga Bulan Menjelang Data Inflasi AS
Bursa Asia mencapai titik terendah baru dalam tiga bulan pada hari Jumat karena investor menunggu data inflasi utama AS yang dapat meredakan atau memperburuk kekhawatiran tentang tekanan harga yang sangat tinggi, sementara dolar melonjak pada puncak dua tahun.
Pasar Eropa bersiap untuk pembukaan yang lebih rendah, dengan kontrak berjangka EUROSTOXX 50 FESX1! turun 1%. Kontrak berjangka Nasdaq NQ1! turun 0,6%, sementara kontrak berjangka S&P 500 ES1! turun 0,3%.
Pengukur inflasi AS yang diawasi ketat – Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti – akan dirilis hari ini. Prakiraan berpusat pada kenaikan bulanan sebesar 0,2% untuk November, dan kejutan kenaikan apa pun dapat menyebabkan pasar untuk lebih mengurangi taruhan untuk pelonggaran kebijakan AS tahun depan.
Investor juga menyatakan kekhawatiran bahwa bahkan beberapa anggota Partai Republik tidak menyukai rencana belanja besar Presiden terpilih Donald Trump, dengan pemerintah AS menghadapi potensi penutupan pada hari Sabtu. Perdebatan tersebut telah mengungkap garis-garis kesalahan dalam Partai Republik Trump yang dapat muncul kembali tahun depan.
Kebijakan tarif, pemotongan pajak, dan belanja besar yang diusulkan Trump merupakan bagian dari alasan mengapa Fed bersikap hati-hati tentang pelonggaran kebijakan tahun depan. Pasar sekarang melihat kurang dari dua pemotongan suku bunga tahun depan menjadi suku bunga terminal 3,9%, jauh lebih tinggi daripada beberapa bulan lalu. (0#USDIRPR)
Prospek tersebut berdampak besar pada pasar Treasury, di mana imbal hasil acuan 10 tahun US10Y melonjak 40 bps selama dua minggu terakhir hingga melampaui level kunci 4,5% untuk pertama kalinya sejak Mei.
“Jelas betapa bank sentral mengkhawatirkan geopolitik dan ketidakpastian pada tahun 2025,” kata James Rossiter, kepala strategi makro global di TD Securities.
“Pada akhirnya, ketidakpastian akan tetap tinggi, guncangan kebijakan signifikan, dan pasar akan berfluktuasi dan berbalik arah lebih sering daripada sebelumnya. Tahun 2025 akan menjadi tahun yang penuh tantangan.”
Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,6% pada hari Jumat ke level terendah baru dalam tiga bulan dan menuju penurunan mingguan sebesar 3%.
Nikkei NI225 Jepang datar tetapi turun 1,7% selama seminggu. Naik 16% sepanjang tahun, sebagian karena melemahnya yen, yang telah terdepresiasi 12% pada tahun 2024 dan memicu peringatan intervensi terus-menerus dari otoritas Jepang.
Baik saham unggulan Tiongkok 3399300 maupun Hang Seng HSI Hong Kong naik tipis 0,2%. Bank Rakyat Tiongkok mempertahankan suku bunga acuan pinjamannya tidak berubah pada hari Jumat, sesuai dengan ekspektasi pasar.
Menutup tahun penuh keputusan suku bunga, bank sentral di Inggris, Jepang, Norwegia, dan Australia tetap bersikap tegas, sementara Swiss dan Kanada menerapkan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan terakhir mereka tahun ini. Riksbank Swedia memangkas suku bunga kebijakannya sebesar 25 bps, sebagaimana yang dilakukan Bank Sentral Eropa minggu lalu.
Semua itu berarti dolar DXY berdiri tegak terhadap mata uang utama lainnya pada level tertinggi dua tahun di 108,43, menikmati beberapa keuntungan suku bunga.
Yen juga stabil mendekati level terendah lima bulan di 157,11 per dolar USDJPY. Yen anjlok 1,7% semalam karena Bank of Japan mempertahankan suku bunga tetap stabil dan Gubernur Kazuo Ueda menyampaikan nada dovish dengan mengatakan perlu waktu untuk menilai prospek upah dan dampak kebijakan Trump.
Data pada hari Jumat menunjukkan inflasi inti Jepang meningkat pada bulan November, tetapi swap terus condong ke arah jeda dari BOJ pada bulan Januari, yang diperkirakan sebesar 58%.
Euro EURUSD turun 1,4% selama seminggu pada $1,0359, mengancam level support utama $1,0331.
Treasury tampaknya akan mengalami kerugian selama empat tahun berturut-turut, dengan imbal hasil 10 tahun US10Y naik 70 bps tahun ini. Mereka naik 16 bps minggu ini menjadi 4,56%.
Pasar komoditas juga terpukul karena dolar AS yang kuat. Harga minyak turun pada hari Jumat, dengan US West Texas Intermediate CL1! turun 0,6% menjadi $68,98 dan 2,8% lebih rendah selama seminggu.
Harga emas ditetapkan untuk penurunan 2% minggu ini menjadi $2.596 per ons.