Bursa Asia Mengakhiri November yang Sulit dengan Penguatan, Didukung oleh Taruhan Pemangkasan Suku Bunga The Fed

Bursa Asia diperkirakan akan mengakhiri November yang sulit dengan penguatan seiring bangkitnya harapan akan pemangkasan suku bunga AS yang segera membantu meredakan kekhawatiran valuasi dan mendorong reli obligasi pemerintah AS untuk bulan keempat berturut-turut.

Pasar AS, yang ditutup semalam untuk liburan Thanksgiving, dijadwalkan untuk sesi yang lebih pendek pada hari Jumat, sehingga aktivitas lebih lesu dari biasanya di seluruh kelas aset utama. Saham Eropa sebagian besar diperdagangkan lebih tinggi, sementara mata uang jauh lebih tenang.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang stagnan pada hari Jumat, sehingga berada di jalur untuk kenaikan 3% dalam seminggu, kenaikan mingguan pertama dalam empat minggu. Untuk bulan ini, indeks tersebut masih turun 2,7%.

Nikkei Jepang juga sedikit bergerak dan menuju kenaikan mingguan sebesar 3,2%. Namun, untuk bulan ini, indeks tersebut turun 4,3%.

Saham Korea Selatan bagaimanapun turun 1% setelah bank sentral negara itu mempertahankan suku bunga dan mengisyaratkan berakhirnya siklus pelonggaran. Namun, indeks tersebut naik 2,5% dalam seminggu.

November tahun ini terbukti sangat bergejolak bagi ekuitas global karena kekhawatiran tentang valuasi saham teknologi yang sangat tinggi mengguncang pasar sementara penutupan pemerintah AS berakhir hanya setelah rekor 43 hari. Barometer risiko Bitcoin BTCUSD merosot 17% pada bulan November.

Kurangnya data ekonomi dari penutupan pemerintah telah membuat Federal Reserve berhati-hati tentang pelonggaran kebijakan lebih lanjut, tetapi tokoh-tokoh besar seperti Gubernur Fed Christopher Waller dan Presiden Fed New York John Williams telah menyuarakan dukungan untuk penurunan suku bunga bulan depan, menstabilkan sentimen.

Kontrak berjangka dana Fed menyiratkan peluang 85% penurunan suku bunga bulan depan, perubahan besar dari hanya 30% seminggu sebelumnya, CME FedWatch menunjukkan.

“Jika saya mempertimbangkan semuanya, dan membandingkan valuasi dengan gelembung di masa lalu, misalnya, saya rasa kita belum sepenuhnya mencapai titik tersebut,” kata Vincenzo Vedda, kepala investasi di DWS.

“Secara umum, kami yakin inflasi tetap terkendali… Secara umum, dalam 12 bulan ke depan, kami memiliki pertumbuhan yang baik… Secara keseluruhan, terdapat lingkungan yang kondusif untuk aset berisiko.”

Saham unggulan Tiongkok 3399300 turun 0,1% pada hari Jumat sementara indeks Hang Seng Hong Kong (HSI) naik 0,3%.

KENAIKAN BOJ DALAM PERKIRAAN

Data menunjukkan pada hari Jumat bahwa harga konsumen inti di Tokyo naik 2,8% pada bulan November dibandingkan tahun sebelumnya, di atas perkiraan kenaikan 2,7%. Hal ini menambah serangkaian data yang telah membuat taruhan untuk kenaikan suku bunga dari Bank of Japan tetap hidup.

Ada desas-desus yang berkembang bahwa BOJ dapat menaikkan suku bunga paling cepat bulan depan, yang saat ini telah diperkirakan oleh pasar sekitar 30%. Semakin banyak anggota dewan BOJ yang mengisyaratkan kenaikan suku bunga karena yen melemah dan tekanan politik untuk mempertahankan suku bunga rendah mereda.

Yen (USD/JPY) stagnan di 156,37 per dolar, setelah pulih dari level terendah 10 bulan di 157,9 yang dicapai pekan lalu. Investor mencermati intervensi dari otoritas Jepang setelah berminggu-minggu berkoar-koar untuk membendung penurunan mata uang yang tak henti-hentinya.

Di pasar valuta asing yang lebih luas, dolar stabil terhadap mata uang utama lainnya pada hari Jumat, tetapi diperkirakan akan mengalami penurunan mingguan sebesar 0,7%, terbesar sejak Juli.

AUD/USD dari Australia dan NZD/USD dari Selandia Baru merupakan mata uang yang menguat tajam pekan ini, masing-masing naik 1,2% dan 2%, karena pasar memperkirakan bahwa siklus pelonggaran kebijakan di kedua negara akan segera berakhir. Risalah rapat terakhir Bank Sentral Eropa menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan di sana juga tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga.

Prospek pelonggaran kebijakan The Fed pada bulan Desember turut memperkuat reli obligasi pemerintah AS. Imbal hasil acuan Treasury 10-tahun US10Y bertahan di 4,0094% dan diperkirakan akan mengalami penurunan bulanan sebesar 10 basis poin, menandai penurunan bulan keempat berturut-turut.

Harga minyak sedikit berubah pada hari Jumat, tetapi diperkirakan akan mengalami penurunan bulan keempat berturut-turut karena AS mendorong rencana perdamaian untuk perang Ukraina-Rusia. Minyak mentah Brent berjangka bulan depan BRN1!, yang berakhir pada hari Jumat, tidak berubah di level $63,34 per barel.

Harga emas spot naik 0,7% menjadi $4.186 per ons, sehingga kenaikan bulanan menjadi 4,6%, meskipun masih jauh dari rekor tertinggi $4.381.