Bursa Menguat di Tengah Harapan Pelonggaran The Fed, Yen Terkunci di Zona Intervensi

Bursa Asia menguat pada hari Kamis dan dolar melemah di tengah meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dari Federal Reserve bulan depan, sementara yen tetap dalam pantauan intervensi, dengan para pedagang mempertimbangkan prospek kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun.

Pekan yang dibatasi oleh liburan telah menyebabkan pergerakan terbatas di seluruh pasar, dengan saham-saham tetap mempertahankan nada optimis dan mata uang jauh lebih tenang karena investor mengabaikan kekhawatiran gelembung AI yang telah mengguncang ekuitas di awal November.

Pasar AS tutup untuk liburan Thanksgiving pada hari Kamis dan akan diperdagangkan untuk sesi singkat pada hari Jumat.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 0,4%, mengikuti kenaikan dari Wall Street dan berada di jalur untuk mengakhiri penurunan tiga minggu berturut-turut. Nikkei NI225 Jepang melonjak lebih dari 1% meskipun indeks berjangka Eropa menunjukkan pembukaan yang tenang.

Kontrak berjangka EUROSTOXX 50 melemah 0,04%, sementara kontrak berjangka FTSE turun 0,15% dan kontrak berjangka DAX stagnan.

Charu Chanana, kepala strategi investasi di Saxo, mengatakan saham merespons positif kembalinya ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed, yang telah membantu meredakan kekhawatiran gelembung AI baru-baru ini.

“Menjelang akhir tahun, pasar dapat diperdagangkan secara sideways atau menguat, dengan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed dan musim yang kuat membuat Desember sulit untuk bersikap bearish, dan reli Santa masih sangat mungkin terjadi.”

Sterling GBPUSD naik ke level tertinggi dalam lebih dari empat minggu di $1,3269 setelah anggaran menteri keuangan Inggris Rachel Reeves pada hari Rabu membantu meredakan kekhawatiran tentang keuangan jangka panjang Inggris.

Kesenjangan Data Tak Dapat Menghentikan Taruhan Penurunan Suku Bunga

Meskipun aliran data AS telah kembali normal sejak penutupan pemerintah selama 43 hari yang memecahkan rekor berakhir pada pertengahan November, sebagian besar laporan ekonomi yang dikeluarkan sejauh ini telah lama kedaluwarsa dan hanya menawarkan sedikit wawasan tentang kesehatan ekonomi.

Hal ini telah mengalihkan perhatian investor secara langsung pada komentar dari pejabat The Fed untuk mengukur arah kebijakan moneter AS, dengan komentar minggu ini dari Presiden Bank Sentral Federal Reserve San Francisco, Mary Daly, dan Gubernur The Fed, Christopher Waller, yang meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga.

Para pedagang sekarang memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 85% bulan depan dibandingkan dengan hanya 30% seminggu sebelumnya, menurut CME FedWatch.

George Boubouras, direktur pelaksana K2 Asset Management, mengatakan bahwa terdapat cukup data mengenai pelemahan pasar tenaga kerja untuk mengimbangi denyut inflasi saat ini, dengan penurunan suku bunga pada bulan Desember secara keseluruhan tampak wajar.

Meskipun inflasi inti berada di atas target, tingkat inflasi impas 10 tahun AS di sekitar 2,25% menunjukkan bahwa pasar secara umum merasa nyaman dengan ekspektasi inflasi yang tetap wajar.

Euro (EUR/USD) menguat ke level tertinggi dalam lebih dari seminggu di $1,16115. Indeks dolar (DXY), yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang utama lainnya, berada di level 99,431, setelah turun 0,28% pada hari sebelumnya.

Sektor properti Tiongkok kembali menjadi sorotan setelah pengembang properti China Vanke mengajukan permohonan persetujuan pemegang obligasi untuk menunda pembayaran obligasi dalam negeri senilai 2 miliar yuan ($282,6 juta).

Obligasi perusahaan tersebut anjlok pada hari Kamis, memperpanjang kerugian minggu ini. Indeks real estat CSI300 Tiongkok jatuh ke level terendah dalam satu tahun dan turun 1,7%. Indeks CSI300 yang lebih luas, 3399300, naik 0,5%.

KEWASPADAAN YEN SEPANJANG WAKTU

Yen Jepang (USD/JPY) menguat ke level 156,12 per dolar, tetapi investor tetap memperhatikan kemungkinan intervensi dari Tokyo setelah berminggu-minggu dikritik habis-habisan oleh otoritas untuk membendung penurunan mata uang yang tak henti-hentinya.

Perdana Menteri Sanae Takaichi pada hari Rabu mengesampingkan kemungkinan Jepang menghadapi “momen Truss” ala Inggris, atau hilangnya kepercayaan pasar akibat kebijakan fiskal ekspansifnya.

Mata uang Jepang telah melemah hampir 10 yen sejak awal Oktober ketika Takaichi mengambil alih kepemimpinan di tengah kekhawatiran bahwa rencana belanja pemerintah akan membutuhkan pinjaman besar, dan keraguan atas waktu kenaikan suku bunga berikutnya dari Bank of Japan.

Sumber mengatakan kepada Reuters bahwa BOJ sedang mempersiapkan pasar untuk kemungkinan kenaikan suku bunga paling cepat bulan depan karena mungkin diperlukan jalur kenaikan suku bunga yang lebih konsisten untuk mengubah arah mata uang.

Bitcoin BTCUSD kembali menguat di atas $90.000 pada hari Kamis, hampir mengakhiri penurunan empat minggu berturut-turut dengan kenaikan hampir 3%. Emas melemah 0,4% menjadi $4.146,53 per ons, setelah naik 0,8% di sesi sebelumnya.