Bursa Asia Tergelincir karena Data China Mengecawakan

Bursa Asia tergelincir pada hari Senin karena beragam data ekonomi China tidak seburuk yang dikhawatirkan beberapa orang, tetapi masih mengipasi ketidaksabaran pasar dengan kurangnya stimulus fiskal utama dari Beijing.

China melaporkan pertumbuhan ekonomi sebesar 0,8% pada kuartal kedua, di atas perkiraan 0,5%, sementara laju tahunan melambat lebih dari yang diharapkan menjadi 6,3%.

Output industri melampaui perkiraan dengan kenaikan 4,4%, sementara penjualan ritel meleset di 3,1%. Itu mengikuti angka selama akhir pekan menunjukkan harga rumah baru China tidak berubah pada bulan Juni, hasil terlemah tahun ini.

“Data menunjukkan bahwa ledakan China pasca-COVID jelas telah berakhir. Indikator frekuensi yang lebih tinggi naik dari angka bulan Mei, tetapi masih menggambarkan pemulihan yang suram dan goyah dan pada saat yang sama pengangguran kaum muda mencapai rekor tertinggi,” kata Ekonom CBA Carol Kong.

“Pasar telah menyesuaikan lebih rendah ekspektasi mereka (untuk stimulus), dan kasus dasar kami adalah tidak akan ada paket substansial.”

Blue chips China turun 1,0%, sedangkan yuan sedikit lebih rendah. Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,2%, meskipun mengikuti reli 5,6% minggu lalu.

Nikkei Jepang ditutup untuk liburan, meskipun berjangka diperdagangkan 0,3% lebih rendah.

EUROSTOXX 50 berjangka dan FTSE berjangka keduanya turun 0,5%. S&P 500 berjangka dan Nasdaq berjangka sama-sama turun 0,1%, tetapi itu mengikuti kenaikan besar dan kuat minggu lalu.

Tesla adalah nama teknologi besar pertama yang melaporkan minggu ini, sementara jadwal pendapatan yang padat termasuk Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan Netflix.

Data penjualan ritel AS diharapkan menunjukkan kenaikan 0,3% ex-autos, melanjutkan tren yang lebih lambat tetapi cukup solid untuk menyesuaikan dengan tema soft-landing yang disukai pasar.

“Kami terus mencari kontraksi moderat untuk bertahan menjelang akhir tahun, tetapi jalan menuju disinflasi non-resesi mulai terlihat lebih masuk akal,” kata Michael Feroli, seorang ekonom di JPMorgan.

“Kami berharap pejabat Fed menyambut perkembangan inflasi terbaru, tetapi menyatakan kemenangan dengan pengangguran di bawah 4%, dan inflasi inti lebih dari 4%, akan sembrono.”
HARGA UNTUK PELANGGARAN POLIS TAHUN 2024

Akibatnya, pasar masih menyiratkan peluang sekitar 96% dari kenaikan The Fed menjadi 5,25-5,5% bulan ini, tetapi hanya sekitar 25% kemungkinan kenaikan lebih lanjut pada bulan November.

Mereka juga memperkirakan pelonggaran setidaknya 110 basis poin untuk tahun depan, mulai Maret, yang melihat imbal hasil obligasi dua tahun turun 18 basis poin minggu lalu.

Pelonggaran kebijakan yang diprediksi itu jauh lebih agresif daripada yang diperkirakan untuk negara maju lainnya, alasan utama mengapa dolar AS berbalik arah.

Dolar melemah di 138,45 yen, tetapi masih naik dari palung 137,25, setelah turun 2,4% minggu lalu. Euro menguat di $1,1223, setelah juga melonjak 2,4% minggu lalu untuk menghapus puncak sebelumnya untuk tahun ini di $1,1096.

Sterling berdiri di $1,3089, setelah naik 1,9% minggu lalu, dengan investor cemas menunggu angka inflasi Inggris di akhir minggu di mana hasil tinggi lainnya akan menambah risiko kenaikan suku bunga yang cukup besar.

Indeks dolar melayang di 99,989, setelah turun 2,2% minggu lalu.

Penurunan imbal hasil obligasi menopang emas yang tidak memberikan imbal hasil di $1.952, setelah mencatatkan minggu terbaiknya sejak April.

Harga minyak juga didukung oleh pemotongan pasokan OPEC, melihat kenaikan minyak mentah selama tiga minggu berturut-turut sebelum melakukan aksi ambil untung. Harga juga tertekan karena Libya melanjutkan produksi selama akhir pekan.

Brent turun 71 sen menjadi $79,16 per barel, sementara minyak mentah AS turun 66 sen menjadi $74,76.