Bursa di Bawah Tekanan karena Investor Memainkan Permainan Tebak Harga

Saham global siap untuk mengakhiri minggu lebih rendah pada hari Jumat karena investor bertaruh pada suku bunga yang tetap lebih tinggi lebih lama untuk mengatasi inflasi yang membandel, membantu mengangkat dolar dan mengirim minyak jatuh.

Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro turun di tengah berita bahwa aktivitas bisnis Jerman melambat terutama pada bulan Juni, sementara aktivitas bisnis Prancis mengalami kontraksi bulan ini untuk pertama kalinya dalam lima bulan.

Ada juga berita ekonomi yang mengkhawatirkan di Asia dengan inflasi konsumen inti Jepang melebihi perkiraan di bulan Mei.

Emas stabil setelah diperdagangkan mendekati level terendah tiga bulan dan ditetapkan untuk penurunan mingguan terbesar sejak Februari karena greenback didukung oleh petunjuk dari Kepala Federal Reserve AS Jerome Powell tentang lebih banyak kenaikan suku bunga yang akan datang.

Indeks saham MSCI All Country turun 0,38% pada 673,66 poin, dan turun 1,6% untuk minggu ini, meskipun masih naik 11,5% untuk tahun ini.

“Kami mungkin mendekati puncak suku bunga terminal untuk Federal Reserve dan Bank of England, tetapi ada perasaan bahwa bank sentral siap mengambil risiko resesi untuk mencoba menurunkan harga inti,” kata Mike Hewson, kepala strategi pasar di CMC. Pasar.

“Gagasan bahwa kita mendapatkan penurunan suku bunga pada tahun 2024 mulai menyerah pada realisasi bahwa kita berada dalam periode suku bunga yang jauh lebih lama pada level saat ini, dan itu menyebabkan revaluasi pasar saham,” kata Hewson.

Di Eropa, indeks STOXX 600 sedikit turun dan bersiap untuk mengakhiri minggu dengan lebih rendah.

Dengan kurangnya stimulus untuk pemulihan China yang tergagap-gagap, kenaikan tak terduga baru-baru ini di Australia dan Kanada, dan perkiraan Federal Reserve tentang dua kenaikan suku bunga lagi, kekhawatiran pertumbuhan menjadi global.

“Para bankir sentral mengatakan bahwa mereka memiliki kemauan yang sangat kuat untuk menjinakkan inflasi dan pasar mempercayai hal ini,” kata Kevin Thozet, anggota komite investasi di Carmignac.

Investor, bagaimanapun, harus tetap tenang karena pertumbuhan ekonomi tidak jatuh dari tebing, disinflasi sedang dalam perjalanan, imbal hasil obligasi jangka panjang berperilaku baik, dan bank sentral mendekati akhir siklus pengetatan suku bunga mereka, kata Thozet.

S&P 500 berjangka turun 0,4%.

MINYAK TURUN, DOLAR NAIK

Harga minyak turun untuk sesi kedua berturut-turut dan menuju penurunan mingguan lebih dari 3% karena nada yang lebih hawkish dari bank sentral menimbulkan awan permintaan. Kenaikan dolar juga membuat komoditas lebih mahal bagi beberapa pelanggan.

Minyak Brent berjangka turun 1,6% $72,95 per barel, sementara minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS turun 1,8%, pada $68,26.

Indeks dolar AS naik 0,59% menjadi 102,99 dan berada di jalur untuk kenaikan mingguan, membalikkan penurunan tiga minggu berturut-turut karena mendapat dukungan dari meningkatnya penghindaran risiko di pasar.

Pound, masih mencerna berita kenaikan suku bunga 50 basis poin Kamis yang lebih besar dari perkiraan dari Bank of England, turun 0,31% menjadi $1,2709 dan berada di jalur untuk penurunan mingguan hampir 1%, menghentikan kenaikan tiga minggu berturut-turut.

Di tempat lain, euro turun 0,8% menjadi $1,0869.

Di pasar Asia, indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 1,2% dan turun lebih dari 4% untuk minggu ini, yang terburuk dalam sembilan bulan.

Nikkei Jepang (.N225) turun 1,45% dan ditetapkan untuk menghentikan kenaikan beruntun 10 minggu dengan penurunan mingguan 2,7%.

Dalam obligasi, Departemen Keuangan AS stabil setelah dijual ketika Ketua Fed Jerome Powell menegaskan kembali pada hari Kamis bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut. Imbal hasil Treasury dua tahun sedikit lebih lemah di 4,75% dan imbal hasil 10 tahun di 3,73%.

Emas diperdagangkan pada $1.917 per ons, naik 0,2% pada hari itu.

Gandum berjangka mengambil nafas setelah melonjak 20% dalam dua minggu karena para pedagang bersiap untuk Rusia untuk keluar dari kesepakatan yang menjamin pengiriman biji-bijian yang aman di Laut Hitam.