Bursa Melonjak di Tengah Optimisme Kesepakatan Perdagangan, Dolar Melemah Menjelang Pertemuan The Fed

Bursa Asia melonjak dan dolar melemah pada hari Senin karena tanda-tanda meredanya ketegangan perdagangan antara Tiongkok dan AS meningkatkan selera risiko, di awal pekan yang kuat yang akan diramaikan oleh pertemuan bank sentral dan laporan keuangan perusahaan-perusahaan megacap.

Para pejabat ekonomi terkemuka Tiongkok dan AS pada hari Minggu membahas kerangka kerja kesepakatan perdagangan yang akan diputuskan oleh Presiden AS Donald Trump dan mitranya dari Tiongkok, Xi Jinping, akhir pekan ini dalam pertemuan mereka yang sangat dinantikan di Korea Selatan.

Kesepakatan perdagangan akan menghentikan tarif Amerika yang lebih tinggi dan kontrol ekspor logam tanah jarang Tiongkok, membantu menenangkan kekhawatiran investor yang tegang akibat meningkatnya ketegangan perdagangan antara dua ekonomi terbesar dunia tersebut.

Hal ini mendorong saham-saham naik tajam, dengan KOSPI Korea Selatan dan Nikkei NI225 Jepang masing-masing naik lebih dari 2% dan mencapai rekor tertinggi. Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang naik 1,3%.

“Investor ingin melihat konfirmasi bahwa gencatan senjata perdagangan masih berlaku dan bahwa sinyal stimulus dan reformasi Tiongkok menghasilkan momentum pertumbuhan yang nyata,” kata Charu Chanana, kepala strategi investasi di Saxo.

Harga saham berjangka AS melonjak, dengan Nasdaq futures (.NQc1) naik 0,88%. Indeks berjangka Eropa FESX1! naik 0,5%. Nikkei menembus level 50.000 untuk pertama kalinya, sementara Kospi naik di atas 4.000.

Dolar Australia AUDUSD, yang sering dianggap sebagai risiko dan proksi Tiongkok, naik 0,42% menjadi $0,6541, mendekati level tertinggi dua minggu. Saham Tiongkok dibuka lebih tinggi, dengan saham-saham unggulan (blue-chip) 3399300 naik 0,84%. Indeks Hang Seng HSI Hong Kong naik 0,78%.

Emas safe have turun 1% karena harapan kesepakatan perdagangan, sementara obligasi pemerintah AS melemah, menyebabkan imbal hasil obligasi 10 tahun US10Y naik 2,9 basis poin. Komoditas, termasuk kedelai, gandum, dan jagung melonjak karena prospek kesepakatan perdagangan.

Chris Weston, kepala riset di Pepperstone, mengatakan pasar sebagian besar memandang kesepakatan perdagangan sebagai hasil dengan probabilitas lebih tinggi, sehingga berita ini tidak akan terlalu mengejutkan dan sebagian sudah diperhitungkan.

“Meskipun demikian, aksi beli untuk meredakan kekhawatiran masih dapat menimbulkan risiko kenaikan pada” aset-aset sensitif risiko sepanjang pekan perdagangan, kata Weston.

RAPAT BANK SENTRAL MENANTI

Fokus investor pekan ini juga akan tertuju pada pertemuan bank sentral di Jepang, Kanada, Eropa, dan AS.

Federal Reserve diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin setelah data menunjukkan harga konsumen AS naik sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan pada bulan September, tetapi penutupan pemerintah dan dampaknya terhadap data tetap menjadi perhatian.

“Meskipun standar pasar untuk mengharapkan penurunan suku bunga selain 25 bps dalam pertemuan mendatang cukup tinggi, data inflasi seharusnya semakin memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Desember, terutama jika data ketenagakerjaan tetap lesu,” kata Harun Thilak, kepala pasar modal global di Validus Risk Management.

Dolar sedikit berubah pada 152,93 yen (USD/JPY), mendekati level tertinggi dua minggu. Euro (EUR/USD) terakhir dibeli $1,1635. Indeks dolar (DXY) melemah 0,1% ke 98,824 pada awal perdagangan.

Bank Sentral Eropa dan Bank Jepang secara umum diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil akhir pekan ini.

Meskipun BOJ kemungkinan akan memperdebatkan apakah kondisi sudah siap untuk melanjutkan kenaikan suku bunga karena kekhawatiran tentang resesi akibat tarif mereda, komplikasi politik mungkin akan menahannya untuk saat ini.

FOKUS PADA LABA RUGI MEGACAP

Musim laporan keuangan AS yang paling sibuk telah tiba, dengan perusahaan-perusahaan megacap Microsoft MSFT, Apple AAPL, Alphabet GOOG, Amazon AMZN, dan Meta Platforms META yang akan melaporkan hasil keuangannya minggu ini.

Meskipun keunggulan laba “Magnificent Seven”, sekelompok perusahaan dengan kapitalisasi pasar besar yang sahamnya mendominasi indeks saham, terhadap indeks lainnya semakin menyempit, mereka masih diperkirakan akan membukukan hasil yang lebih kuat untuk periode ini.

Sejumlah perusahaan megacap juga merupakan pemain kunci dalam industri kecerdasan buatan, yang antusiasmenya telah menjadi pendorong utama kinerja pasar saham.

Chanana dari Saxo mengatakan bahwa musim laporan keuangan AS dan arahan dari perusahaan teknologi besar akan menjadi kunci untuk mengukur seberapa tangguh laba perusahaan di tengah ekonomi yang melambat.

“Jadi, meskipun sentimen telah membaik, minggu mendatang akan menguji apakah optimisme dapat berubah menjadi keyakinan yang kuat.”