Bursa Meluncur, Dolar Naik karena Pasar Memperhatikan Kebijakan Suku Bunga Bank Sentral

Bursa global membukukan kerugian hari ketiga berturut-turut dan dolar naik pada hari Selasa karena pasar membebani berapa lama Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tinggi dan “membatasi” ekonomi AS.

Saham-saham di Wall Street turun, dengan semua sektor merugi kecuali utilitas. Bursa-bursa utama di Eropa juga turun karena meningkatnya kekhawatiran tentang perlambatan global sebelum serangkaian keputusan suku bunga bank sentral minggu depan.

Indeks dunia semua negara MSCI, ukuran kinerja saham di 47 negara, turun 1,26% untuk menandai penurunan hari ketiga berturut-turut setelah mencapai tertinggi tiga bulan minggu lalu.

Dolar menguat terhadap euro, yen, pound Inggris, dan dolar Kanada, di antara mata uang utama lainnya.

Imbal hasil Treasury turun, tetapi lebih pada jangka panjang jatuh tempo daripada jangka pendek, yang memperdalam kurva imbal hasil terbalik, indikator pasar dari resesi yang menjulang. Kesenjangan antara hasil pada nota dua dan 10 tahun adalah -83,7 basis poin.

Pasar perlu menyadari bahwa resesi kemungkinan besar adalah kenyataan, bukan hanya skenario hipotetis, dan valuasi harus turun, kata Jason Pride, kepala investasi kekayaan pribadi di Glenmede di Philadelphia.

“Selama resesi, harga rata-rata pasar didiskon ke nilai wajar, yang belum mereka lakukan,” kata Pride. “Tidak ada satu kejadian pun di mana pasar mencapai titik terendah sebelum resesi dimulai.”

Data yang dirilis pada hari Senin menunjukkan aktivitas industri jasa AS secara tak terduga meningkat pada bulan November dan laporan gaji AS yang kuat minggu lalu telah menimbulkan keraguan tentang seberapa cepat Fed akan melonggarkan kebijakan moneter. The Fed bertujuan untuk memperlambat pertumbuhan dengan mengurangi kredit dan uang yang tersedia bagi bank untuk dipinjamkan.

Futures menunjukkan pasar memperkirakan tingkat terminal puncak Fed naik menjadi 4,974% Mei mendatang, tetapi pada Desember 2023 turun menjadi 4,534% karena spekulasi Fed akan memangkas suku bunga untuk membantu ekonomi pulih dari perkiraan perlambatan.

“Kami percaya kami sudah mencapai titik terendah dan itu tidak akan menjadi garis lurus, tetapi jalan berombak di depan,” kata King Lip, kepala strategi investasi di BakerAvenue Wealth Management di San Francisco.

“Kami berada di minoritas dalam hal perkiraan kami karena banyak rekan yang kami ajak bicara jauh lebih pesimistis,” katanya.

Di antara hambatan terbesar pada indeks benchmark S&P 500 adalah Meta Platforms Inc setelah regulator Uni Eropa memutuskan unit Facebook dan Instagramnya tidak boleh mengharuskan pengguna menyetujui iklan yang dipersonalisasi berdasarkan aktivitas digital mereka.

Wall Street juga dipimpin lebih rendah oleh saham megacap lainnya, termasuk Microsoft Corp dan Amazon.com Inc.

Dow Jones Industrial Average turun 1,03%, S&P 500 turun 1,44% dan Nasdaq Composite turun 2%. Di Eropa, indeks STOXX 600 ditutup turun 0,58%.

Dolar naik karena investor menunggu kenaikan suku bunga 50 basis poin yang diharapkan minggu depan oleh Fed.

Euro turun 0,24% menjadi $1,0466, sementara yen melemah 0,21% pada 137,03 per dolar.

Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro turun setelah dua pejabat Bank Sentral Eropa mengisyaratkan inflasi dan suku bunga mungkin mendekati puncak menjelang serangkaian keputusan bank sentral utama.

ECB, Bank of England, dan The Fed akan bertemu minggu depan untuk membahas kebijakan moneter. Reserve Bank of Australia pada hari Selasa menawarkan sekilas keputusan yang akan datang setelah menaikkan suku bunga ke level tertinggi dekade dan bertahan dengan prediksi kenaikan lebih lanjut.

Semua mata akan tertuju pada rilis data indeks harga konsumen AS bulan November mendatang, yang akan memberikan wawasan tentang laju inflasi.

Imbal hasil nota 10 tahun AS turun 6,6 basis poin menjadi 3,533%.

Harga minyak turun di pasar yang bergejolak karena dolar tetap kuat dan ketidakpastian ekonomi mengimbangi dampak bullish dari pembatasan harga minyak Rusia dan prospek peningkatan permintaan di China.

Pada hari Senin, minyak mentah berjangka mencatat penurunan harian terbesar dalam dua minggu.

Minyak mentah berjangka AS turun $2,68 menjadi menetap di $74,25 per barel, sementara Brent turun $3,33 menjadi $79,35.

Emas berjangka AS ditutup naik 0,1% pada $1.782,40 per ons.