Bursa Naik, Dolar Melemah dan Emas Melonjak Seiring Potensi Penutupan Pemerintah AS yang Membayangi

Bursa global menguat pada hari Senin sementara dolar melemah karena investor bersiap menghadapi kemungkinan penutupan pemerintah AS, yang dapat menunda publikasi laporan penggajian bulan September dan sejumlah data penting lainnya yang akan dirilis minggu ini.

Emas melonjak ke rekor tertinggi, didorong oleh pelemahan dolar dan kekhawatiran investor tentang kemungkinan konsekuensi dari penutupan pemerintah AS.

Presiden Donald Trump akan bertemu dengan para pemimpin Demokrat dan Republik di Kongres pada hari Senin untuk membahas perpanjangan pendanaan pemerintah. Tanpa kesepakatan, penutupan akan dimulai pada hari Rabu, hari yang sama ketika tarif baru AS mulai berlaku untuk truk berat, obat-obatan yang dipatenkan, dan barang-barang lainnya.

Namun, investor tampak optimis tentang risiko penutupan pemerintah AS untuk saat ini, yang oleh para analis dikaitkan dengan ingatan akan penurunan yang dangkal di pasar ekuitas saat terakhir kali pemerintah ditutup.

Indeks S&P 500 SPX naik 0,3%, Indeks Komposit Nasdaq IXIC naik 0,5%, dan Indeks Dow Jones Industrial Average DJI naik tipis 0,2%.

Hal ini mendorong indeks MSCI All-World EURONEXT:IACWI naik 0,4%, sementara di Eropa, STOXX 600 SXXP naik 0,2%, menuju kenaikan 1,1% pada bulan September yang akan menandai kenaikan bulan ketiga berturut-turut.

“Selama 30 tahun terakhir, pemerintah hanya mengalami penutupan lima kali karena masalah pendanaan, yang terlama (34 hari) terjadi di bawah pemerintahan pertama Trump. Dalam peristiwa tersebut, S&P 500 awalnya turun 2,1% dan kemudian pulih,” kata Nicole Inui, kepala strategi ekuitas, Amerika, dan Alastair Pinder, kepala strategi pasar berkembang dan ekuitas global di HSBC Global Investment Research.

Namun, penutupan yang berlarut-larut dapat membuat Federal Reserve kehilangan arah dalam menghadapi perekonomian saat rapat pada 29 Oktober.

“Jika penutupan berlanjut setelah rapat The Fed, The Fed akan mengandalkan data swasta untuk keputusan kebijakannya,” tulis analis di BofA dalam sebuah catatan. “Secara marjinal, kami pikir ini dapat menurunkan kemungkinan pemangkasan suku bunga di bulan Oktober, tetapi hanya sedikit.”

Pasar memperkirakan peluang pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 90% pada bulan Oktober, dengan sekitar 65% kemungkinan pemangkasan lagi di bulan Desember.

Para analis BofA memperkirakan penutupan hanya akan mengurangi 0,1 poin persentase dari pertumbuhan ekonomi untuk setiap minggu yang berlangsung, sementara mencatat dampaknya terhadap pasar keuangan sangat minimal sebelumnya.

Mereka memperingatkan bahwa, jika pemerintah menggunakan penutupan ini untuk memberhentikan pekerja secara permanen, maka hal itu dapat berdampak lebih signifikan terhadap penggajian dan kepercayaan konsumen.

Terdapat pula banyak ketidakpastian tentang apa yang mungkin terjadi pada pertemuan para jenderal dan laksamana AS di Quantico, Virginia, pada hari Selasa, yang diselenggarakan oleh Menteri Pertahanan Pete Hegseth, yang kabarnya akan dihadiri Trump.

KUARTAL 4 BIASANYA BAIK UNTUK SAHAM

Sebaliknya, analis memperkirakan ekuitas akan didukung oleh aksi beli untuk kuartal baru, yang secara historis cenderung positif bagi saham.

Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun US10Y turun, turun 4,6 basis poin menjadi 4,1406%, setelah tertekan pekan lalu oleh serangkaian data ekonomi AS yang optimis yang membuat investor mengurangi ekspektasi tentang seberapa rendah suku bunga The Fed pada akhirnya.

Sejumlah pembicara bank sentral dijadwalkan pekan ini, dengan setidaknya lima pembicara dari The Fed dan Bank Sentral Eropa akan hadir pada hari Senin saja.

Indeks dolar melemah 0,2% menjadi 97,945 DXY, setelah diuntungkan pekan lalu oleh serangkaian berita ekonomi yang lebih baik.

“Prakiraan kami bahwa dolar AS akan terus melemah menjelang akhir tahun didasarkan pada asumsi bahwa The Fed akan melakukan dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun ini karena pasar tenaga kerja masih lemah,” ujar ahli strategi MUFG, Lee Hardman.

Euro menguat 0,2% menjadi $1,17255 EURUSD, tetapi masih berada di paruh bawah kisaran terakhirnya di $1,1646 hingga $1,1918.

Dolar melemah 0,6% menjadi 148,6 yen USDJPY, setelah reli lebih dari 1% minggu lalu dan menjauh dari level terendah September di sekitar 145,50.

Di pasar komoditas, emas melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di $3.833,37 per ons sebelum turun sedikit ke $3.828,17, naik 1,8%.

Harga minyak turun karena minyak mentah mulai mengalir melalui pipa dari wilayah semi-otonom Kurdistan di Irak utara ke Turki untuk pertama kalinya dalam 2,5 tahun.

Reuters melaporkan OPEC+ kemungkinan akan menyetujui peningkatan produksi minyak lagi setidaknya 137.000 barel per hari pada pertemuannya Minggu depan.

Brent turun 3,5% menjadi $67,68 per barel, sementara minyak mentah AS turun 3,8% menjadi $63,21 per barel.