Dolar Bergerak Mendekati Level Terendah dalam 7 Bulan karena Taruhan Pemotongan Suku Bunga, Pidato Powell Menjadi Fokus

Dolar bergerak mendekati level terendah dalam tujuh bulan pada hari Selasa karena taruhan bahwa bank sentral AS akan mulai memangkas suku bunga mulai bulan depan, dengan para pedagang bersiap untuk komentar dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada hari Jumat.

Kelemahan dolar mengangkat euro EURUSD ke level tertinggi tahun ini, sementara pound sterling GBPUSD berada di dekat level tertinggi dalam satu bulan. Indeks mata uang pasar berkembang MSCI (.MIEM00000CUS) juga mencapai rekor tertinggi.

Fokus minggu ini adalah pada pidato Powell di Jackson Hole, yang kemungkinan membuat investor ragu-ragu dalam menempatkan taruhan besar sebelum acara tersebut. Risalah rapat terakhir Fed yang akan dirilis pada hari Rabu juga akan menjadi sorotan.

Investor sebagian besar mengharapkan Powell untuk mengakui kasus pemotongan suku bunga dan akan menguraikan kata-katanya untuk isyarat apakah Fed akan memulai dengan pemotongan 25 basis poin atau pemotongan 50 bps pada bulan September.

Sementara kemerosotan pasar tenaga kerja menyebabkan pasar mengharapkan penurunan suku bunga yang lebih besar pada bulan September, data sejak itu beragam dengan penjualan ritel yang optimis masih menandakan konsumen yang tangguh, kata Charu Chanana, kepala strategi mata uang di Saxo.

“Hal ini dapat membuat Powell waspada dalam mengirimkan sinyal yang kuat tentang besarnya penurunan suku bunga pertama. Selain itu, risiko yang jelas dari penurunan suku bunga yang lebih besar juga dapat menandakan kesalahan kebijakan dari Fed dan risiko resesi yang lebih tinggi.”

Pasar memperkirakan peluang 24,5% untuk penurunan 50 bps pada bulan September, turun dari 50% seminggu yang lalu, dengan penurunan 25 basis poin memiliki peluang 75,5%, CME FedWatch Tool menunjukkan. Pedagang memperkirakan total penurunan 93 bps tahun ini. (FEDWATCH)

Mayoritas ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan bank sentral AS akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps pada masing-masing dari tiga pertemuan yang tersisa pada tahun 2024.

Euro terakhir mencapai $1,10775 pada hari Selasa setelah menyentuh $1,108775, tertinggi sejak 28 Desember pada perdagangan awal. Mata uang tunggal tersebut naik 2,4% bulan ini, menuju kinerja bulanan terkuatnya sejak November.

Pound stabil pada $1,2979 pada jam-jam Asia setelah menyentuh level tertinggi satu bulan di $1,2998 pada sesi sebelumnya.

Indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang utama lainnya, terakhir berada di 101,95 setelah menyentuh level terendah sejak 2 Januari di 101,82 pada hari Selasa sebelumnya. Indeks tersebut turun lebih dari 2% pada bulan Agustus dan bersiap untuk bulan kedua di zona merah.

Ekspektasi pemangkasan suku bunga AS juga mengangkat AUDUSD Australia dan dolar Selandia Baru NZDUSD mendekati level tertinggi satu bulan. Aussie terakhir mencapai $0,6719, sementara kiwi berada di $0,61205.

UEDA MENUNGGU

Yen Jepang USDJPY sedikit melemah pada 146,98 per dolar, masih mendekati level tertinggi hampir dua minggu yang dicapai pada sesi sebelumnya tetapi menjauh dari level tertinggi tujuh bulan di 141,675 yang dicapai pada awal Agustus.

Intervensi oleh Tokyo pada awal bulan lalu dan kenaikan suku bunga yang mengejutkan telah menarik yen menjauh dari level terendah 38 tahun di 161,96 yang bertahan di awal Juli dan membuat investor salah langkah yang secara tajam memangkas taruhan mereka terhadap yen.

Perhatian investor akan tertuju pada Gubernur Bank Jepang Kazuo Ueda ketika ia muncul di parlemen pada hari Jumat. Ueda diperkirakan akan membahas keputusan BOJ bulan lalu untuk menaikkan suku bunga dan fokusnya akan tertuju pada apakah ia akan tetap pada nada hawkish-nya baru-baru ini.

Claudio Wewel, ahli strategi mata uang di Bank J. Safra Sarasin, mengatakan laju apresiasi yen kemungkinan akan lebih bertahap karena data menunjukkan sebagian besar posisi short spekulatif telah dihapus.

Data mingguan terbaru hingga 13 Agustus menunjukkan bahwa dana dengan leverage – biasanya dana lindung nilai dan berbagai jenis pengelola uang – membalik posisi short yen yang sudah lama mereka pegang dan sekarang menjadi net long untuk pertama kalinya sejak Maret 2021.

“Kami memperkirakan USD-JPY akan diperdagangkan di sekitar level saat ini dalam waktu dekat, sementara kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak ke 140 menjelang akhir tahun,” kata Wewel dalam sebuah catatan.