Dolar Berkuasa dengan Dukungan Imbal Hasil yang Lebih Tinggi
Yen Jepang diperdagangkan di sekitar level terendah dalam lima bulan pada hari Senin terhadap dolar yang didukung oleh kenaikan imbal hasil AS karena likuiditas akhir tahun yang tipis membuat sebagian besar mata uang berada dalam kisaran yang ketat.
Yen berpindah tangan pada 157,82 USDJPY dengan hanya risiko intervensi Jepang yang mencegah pengujian lain dari level 160 yang terakhir terlihat pada bulan Juli.
Indeks dolar DXY terhadap mata uang utama lainnya datar di 107,99.
Euro berada di $1,0429 EURUSD, tidak jauh dari palung baru-baru ini dan dalam pola bertahan dalam perdagangan hari libur. Mata uang tersebut menuju penurunan tahun kalender sekitar 5,5% terhadap dolar.
Kenaikan imbal hasil Treasury AS telah menjadi pendorong bagi dolar, dengan obligasi acuan 10 tahun US10Y mencapai level tertinggi lebih dari tujuh bulan minggu lalu. Imbal hasil mendekati angka tersebut pada hari Senin, di 4,625%.
“Meskipun para peramal bayaran hampir secara universal menyerukan pelemahan dolar AS pada tahun 2024, dolar AS tampaknya akan ditutup tahun ini lebih tinggi terhadap semua mata uang utama dengan dolar AS yang berkuasa,” kata Chris Weston, kepala penelitian di pialang daring Australia Pepperstone.
Untuk bulan ini, indeks dolar naik 2,3%, sehingga kenaikan tahun ini menjadi 6,6%.
Dolar telah menguat dalam tiga bulan terakhir, dibantu oleh ekspektasi bahwa kebijakan Presiden terpilih Donald Trump berupa pelonggaran regulasi, pemotongan pajak, kenaikan tarif, dan pengetatan imigrasi akan bersifat pro-pertumbuhan dan inflasioner serta membuat imbal hasil AS tetap tinggi.
Dolar telah menguat 10 yen sejak 3 Desember, dengan sebagian besar penurunan mata uang Jepang terjadi setelah pesan kehati-hatian Federal Reserve pada 18 Desember seputar pemotongan suku bunga di masa mendatang.
Pandangan itu sangat membebani yen, yang mencapai level terlemahnya sejak 17 Juli minggu lalu di 158,09 per dolar dan telah merosot 10,6% sepanjang tahun ini.
Yen bangkit dari level terendah tersebut pada hari Jumat setelah ringkasan pendapat dari pertemuan kebijakan Bank Jepang pada bulan Desember menunjukkan beberapa pembuat kebijakan memperoleh keyakinan dalam kenaikan suku bunga yang akan segera terjadi, sementara bank sentral Jepang juga memangkas pembelian obligasi bulanannya.
Namun, imbal hasil Jepang tetap sangat rendah, dan komentar baru-baru ini telah menabur keraguan tentang komitmen BOJ untuk menaikkan suku bunga. BOJ mempertahankan suku bunga tetap pada 0,25% pada pertemuan bulan ini, dan gubernur Kazuo Ueda mengatakan bank sentral sedang meneliti lebih banyak data tentang momentum upah tahun depan dan kejelasan tentang kebijakan ekonomi pemerintahan AS yang akan datang.
Jajak pendapat Reuters yang dilakukan awal bulan ini menunjukkan BOJ dapat menaikkan suku bunga menjadi 0,50% pada akhir Maret, dan pasar suku bunga memperkirakan hanya 42% kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Januari.
Para pedagang sedang mencermati potensi intervensi oleh pejabat Jepang untuk menopang mata uang jika terus melemah, seperti yang telah mereka lakukan beberapa kali tahun ini.
Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato pada hari Jumat menegaskan kembali kekhawatiran atas penurunan yen, mengulangi peringatannya untuk mengambil tindakan terhadap pergerakan mata uang yang berlebihan.
Weston dari Pepperstone mengatakan pembeli dolar terus mendominasi perdagangan dalam pasangan dolar-yen.
“Sangat jarang menguntungkan untuk membeli di pasar mana pun yang mendorong kenaikan tertinggi baru, tetapi menurut saya, setiap penembusan naik 158,00 bagus untuk dikejar – meskipun aksi jual yen menghadapi risiko yang semakin meningkat dari MOF yang kredibel dan kemungkinan intervensi,” tulis Weston dalam sebuah catatan kepada klien.
Kecuali yen, pergerakan mata uang di pasar utama tidak terlalu kuat minggu lalu. Yen turun 0,9%, euro turun 0,2% dan sterling naik 0,1% sementara indeks dolar naik 0,2%.
Pemotongan suku bunga berikutnya oleh Bank Sentral Eropa bisa berlangsung lebih lama setelah kenaikan inflasi baru-baru ini, kata anggota Dewan Gubernur ECB Robert Holzmann pada hari Sabtu.
Mata uang kripto utama bitcoin BTCUSD juga lesu di sekitar $93.052, dan turun sekitar 4% pada bulan ini setelah mundur dari rekor tertinggi $108.379,28 yang dicapai pada 17 Desember. Mata uang ini telah melonjak sekitar 115% sepanjang tahun ini.
