Dolar Melemah; Yuan Tergelincir Setelah Kejutan PBOC

Dolar melemah pada hari Senin karena ekspektasi baru terhadap penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Maret, sementara yuan jatuh ke level terendah dalam satu bulan setelah bank sentral Tiongkok mengejutkan pasar dengan mempertahankan kebijakan suku bunga jangka menengah tetap stabil.

Bank Sentral Tiongkok pada hari Senin mempertahankan suku bunga tidak berubah ketika meneruskan pinjaman kebijakan jangka menengah yang jatuh tempo, menentang ekspektasi pasar akan penurunan suku bunga guna menopang pemulihan ekonomi Tiongkok pascapandemi yang sulit.

Hal ini membuat yuan dalam negeri merosot ke level terendah satu bulan di 7,1813 per dolar, sementara mata uang asing terakhir berada di 7,1863 per dolar, mendekam di dekat level terendah satu bulan pada hari Jumat.

Produk domestik bruto (PDB) Tiongkok kuartal keempat, produksi industri bulan Desember, penjualan ritel, dan tingkat pengangguran adalah beberapa indikator ekonomi utama yang dirilis pada hari Rabu, yang kemungkinan akan memberikan kejelasan lebih lanjut mengenai prospek perekonomian terbesar kedua di dunia tersebut.

Di pasar yang lebih luas, para pedagang juga memperhatikan pembacaan inflasi Inggris yang akan dirilis akhir pekan ini, karena fokus pasar tetap pada seberapa cepat bank sentral besar secara global dapat mulai menurunkan suku bunganya pada tahun ini.

Sterling tergelincir 0,1% menjadi $1,2739, meskipun tetap tidak terlalu jauh dari puncak dua minggu yang dicapai minggu lalu.

Euro berada di dekat angka $1,10 dan terakhir naik 0,05% pada $1,0957. Indeks dolar turun 0,1% menjadi 102,40, setelah sebagian besar bergerak sideways selama beberapa sesi terakhir.

Taruhan terhadap pemotongan suku bunga The Fed pada bulan Maret semakin meningkat setelah data pada hari Jumat menunjukkan harga produsen AS secara tak terduga turun pada bulan Desember, menyebabkan penurunan imbal hasil Treasury AS sebagai responsnya.

“Kami sudah melewati rilis CPI dan PPI AS dan pasar menjadi semakin yakin bahwa siklus pelonggaran The Fed dimulai pada bulan Maret, dengan perkiraan pemotongan sebesar 25bp untuk setiap pertemuan dari titik awal ini,” kata Chris Weston, kepala penelitian di Pepperstone .

Perkiraan pasar saat ini menunjukkan peluang 78% bahwa bank sentral AS akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Maret, dibandingkan dengan peluang 68% pada minggu lalu, menurut alat CME FedWatch.

Di Asia, yen masih berada di bawah tekanan pada 145,06 per dolar di tengah ekspektasi bahwa Bank of Japan kemungkinan akan mempertahankan kebijakan ultra-longgarnya tidak berubah pada pertemuan kebijakan minggu depan.

Dolar Australia, yang sering digunakan sebagai proksi likuid untuk yuan, naik tipis 0,13% menjadi $0,6695. Dolar Selandia Baru tergelincir 0,11% menjadi $0,6234.

“Saya perkirakan data (Rabu) akan menunjukkan momentum lemah dalam perekonomian Tiongkok,” kata Carol Kong, ahli strategi mata uang di Commonwealth Bank of Australia.

“Itu bisa menjadi hambatan bagi… mata uang berisiko seperti Aussie dan Kiwi.”

Di tempat lain, dolar Taiwan jatuh ke level terendah dalam lebih dari tiga minggu di 31,222 per dolar AS, setelah Lai Ching-te dari Partai Progresif Demokratik memenangkan kursi presiden pada akhir pekan, meskipun partainya kehilangan mayoritas di parlemen.

Analis memperkirakan pasar saham Taiwan akan terpukul minggu ini karena momok kelumpuhan kebijakan memicu penjualan di pasar yang naik 25% dalam waktu kurang dari setahun.

“Secara keseluruhan, kami tidak memperkirakan pergerakan pasar pasca pemilu yang besar, mengingat hasilnya secara umum sejalan dengan jajak pendapat, tidak ada perubahan besar dalam kebijakan ekonomi, dan kemungkinan dampaknya terbatas pada perdagangan lintas selat,” kata analis di Goldman Sachs, yang netral terhadap dolar Taiwan.