Dolar Menguat karena Imbal Hasil Obligasi AS yang Tinggi, Yen Menjadi Fokus
Yen Jepang melemah sebentar pada hari Senin ke level 150 per dolar, karena kenaikan imbal hasil Treasury AS membuat dolar tetap didukung secara keseluruhan namun tidak mendorongnya terlalu tinggi.
Investor sedang menunggu beberapa peristiwa minggu ini, termasuk pertemuan Bank Sentral Eropa, dan rilis data PDB AS serta ukuran inflasi pilihan Federal Reserve.
Selain itu, risiko perang Israel terhadap kelompok Islam Hamas menjadi konflik regional yang lebih luas membuat pasar tetap gelisah, ketika serangan udara Israel menghantam Gaza pada Senin pagi, dan Amerika Serikat mengirimkan lebih banyak aset militer ke wilayah tersebut.
Obligasi AS juga menjadi perhatian utama investor, dengan imbal hasil obligasi 10-tahun di kisaran 4,982%, setelah sempat melonjak di atas 5% minggu lalu setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kekuatan ekonomi AS dan pasar tenaga kerja yang panas mungkin memerlukan kondisi keuangan yang lebih ketat.
Indeks dolar menguat sedikit menjadi 106,23, dengan euro turun 0,1% pada $1,0586, dan sterling datar pada $1,21620.
Meskipun belum meningkat seiring dengan imbal hasil, dolar didukung oleh kenaikan imbal hasil yang stabil pada kurva Treasury AS, didorong oleh pelebaran premi berjangka karena ekspektasi pertumbuhan yang lebih kuat dan slippage fiskal.
Sejak pertengahan Juli, indeks dolar tertimbang perdagangan naik 6,7% tetapi hampir stabil bulan ini.
“Di atas kertas, ini akan menjadi minggu yang baik bagi dolar. PDB AS akan mencapai lebih dari 4% dan ukuran inflasi pilihan The Fed akan tetap berjalan dengan baik,” kata Chris Turner, kepala pasar global ING.
“Di Eropa, PMI dan survei pinjaman bank ECB akan menunjukkan perekonomian terperosok dalam stagnasi, atau bahkan resesi.”
Yen Jepang terakhir diperdagangkan pada 149,9 per dolar, setelah sempat melemah pada Senin pagi menjadi 150,14, level yang terakhir terlihat pada 3 Oktober ketika para pedagang mencurigai Bank of Japan (BOJ) melakukan intervensi untuk mendorongnya kembali ke sisi yang lebih kuat yaitu 150.
Data pasar uang Bank of Japan kemudian menunjukkan bahwa penguatan yen yang tiba-tiba kemungkinan besar bukan merupakan hasil intervensi resmi Jepang.
Masafumi Yamamoto, kepala strategi mata uang di Mizuho Securities di Tokyo, mengatakan sepertinya sekelompok investor bertaruh BOJ akan mempertahankan level 150, bahkan ketika investor lain melihat kenaikan imbal hasil AS sebagai alasan untuk terus mendorong dolar naik.
“Kemungkinan ada dua kubu yang saling bertarung di kisaran 150, jadi itu sebabnya dolar-yen tidak bergerak dari sini,” kata Yamamoto.
Meskipun ada beberapa spekulasi bahwa BOJ mungkin sekali lagi mengubah kisaran kebijakan kurva imbal hasil pada tinjauan kebijakan yang dijadwalkan minggu depan, BOJ juga telah menunjukkan bahwa pihaknya tidak akan membiarkan imbal hasil dalam negeri naik tajam, katanya.
Lonjakan suku bunga global baru-baru ini meningkatkan tekanan pada BOJ untuk menyesuaikan sikap pengendalian imbal hasil obligasi minggu depan, dengan kenaikan batas imbal hasil yang ditetapkan tiga bulan lalu sedang dibahas sebagai suatu kemungkinan, Reuters melaporkan pada hari Senin.
Imbal hasil acuan JGB berada di 0,86%, level tertinggi sejak Juli 2013. Imbal hasil turun pada hari Jumat setelah BOJ mengumumkan lebih banyak pinjaman untuk mendorong lembaga keuangan membeli JGB.
ECB akan mengadakan pertemuan pada hari Kamis, dan jajak pendapat yang dilakukan oleh Reuters menunjukkan bahwa meskipun mereka sudah selesai menaikkan suku bunga, mereka tidak akan mulai melakukan pelonggaran hingga setidaknya Juli 2024. ECB menaikkan suku bunga utamanya sebesar 25 basis poin pada bulan September.
Turner dari ING mengatakan: “tidak semuanya berita buruk bagi euro”.
Pada hari Jumat, S&P menaikkan peringkat kredit Yunani menjadi peringkat investasi, yang pertama dari lembaga pemeringkat “tiga besar” yang melakukan hal tersebut sejak krisis utang negara tersebut meletus pada tahun 2010.
