Dolar Menguat Menjelang Pertemuan Fed, Bursa Otomotif Jepang Melonjak karena Berita Honda-Nissan

Bursa Asia bertahan di dekat level terendah dalam dua minggu dan dolar mencapai titik tertinggi terhadap dolar Australia dan Selandia Baru pada hari Rabu dalam hitungan mundur menuju penurunan suku bunga AS yang diharapkan.

Di Jepang, saham otomotif melonjak karena harapan bahwa pembicaraan antara Honda dan Nissan menandai konsolidasi industri.

S&P 500 SPX turun tipis 0,4% semalam tetapi indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 0,5% pada perdagangan awal.

Nikkei NI225 Jepang turun 0,3% tetapi rekor lonjakan 22% pada saham Nissan 7201 memimpin kenaikan di sektor tersebut karena investor bersorak atas prospek konsolidasi yang menurunkan biaya. Saham Honda, yang kapitalisasi pasarnya lima kali lebih besar dari Nissan yang sedang berjuang, turun 1,6%.

Honda 7267 dan Nissan – produsen mobil terbesar kedua dan ketiga di Jepang, setelah Toyota 7203 – sedang dalam pembicaraan untuk mendirikan perusahaan induk, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut, sebuah langkah yang akan memungkinkan mereka untuk berbagi lebih banyak sumber daya.

Perusahaan tersebut mengatakan tidak ada merger yang diumumkan tetapi investor bersorak atas prospek hubungan yang lebih erat karena margin telah berada di bawah tekanan kuat dari kendaraan listrik China.

Mitsubishi Motors 7211 melonjak 14% sementara Mazda 7261 naik 4%.

Kemudian pada hari itu Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan jendela suku bunga dana Fed 25 basis poin – dari kisaran saat ini 4,5-4,75% – tetapi untuk menawarkan prospek yang hati-hati dan mungkin menaikkan proyeksi suku bunga jangka panjangnya. (0#USDIRPR) (0#FF:)

Pasar hanya mengharapkan sekitar 50 basis poin pelonggaran lebih lanjut AS pada tahun 2025, sehingga suku bunga tetap sekitar 3,8%. Angka tersebut jauh lebih tinggi dari proyeksi median anggota Fed untuk suku bunga sebesar 3,4% pada akhir tahun depan dan untuk suku bunga netral jangka panjang sebesar 2,9%, yang mendorong spekulasi bahwa Fed mungkin akan bergerak untuk memenuhi permintaan pasar.

“Reaksi pasar kemungkinan akan berfokus pada komunikasi dan potensi arahan untuk pemangkasan lebih lanjut,” kata David Doyle, kepala ekonomi di Macquarie.

“Kami memperkirakan pergeseran ke arah yang lebih agresif dalam diagram titik, yang konsisten dengan pergerakan ekspektasi pasar sejak pembaruan terakhir pada bulan September.”

Para pedagang telah mendorong kenaikan imbal hasil AS dan dolar, dengan imbal hasil acuan 10 tahun US10Y menyentuh level tertinggi satu bulan sekitar 4,4% dalam semalam, sebelum menetap di 4,39%.

Pergerakan di sesi Asia kecil tetapi mencerminkan kekuatan dolar secara umum, dengan dolar Australia AUDUSD bergerak ke level terendah satu tahun terhadap dolar AS di $0,6325 dan dolar Selandia Baru NZDUSD pada level terendah dua tahun di $0,5748.

Euro EURUSD berada di bawah tekanan di $1,0502 dan yen USDJPY turun sedikit ke 153,6 per dolar.

LEBIH TINGGI UNTUK WAKTU YANG LEBIH LAMA

Pasar obligasi, terutama di luar Eropa, juga tampaknya bersiap untuk masa depan suku bunga yang lebih tinggi.

Penetapan harga di Jepang menyiratkan peluang kenaikan suku bunga sebesar 20% pada hari Kamis – tetapi suku bunga yang lebih tinggi hanya masalah waktu dengan kenaikan lebih dari 40 bps yang diperkirakan terjadi pada akhir tahun 2025. (0#JPYIRPR)

Lonjakan upah Inggris yang tak terduga besar mendorong gelombang penjualan obligasi pemerintah, penurunan ekspektasi pemotongan suku bunga, dan kenaikan nilai tukar pound sterling GBPUSD, yang pada $1,2710 stabil untuk tahun ini dan merupakan mata uang G10 dengan kinerja terbaik terhadap dolar.

Polling sterling juga berada dalam kisaran tertinggi pasca-Brexit pada euro EURGBP dan selisih antara imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun dengan imbal hasil obligasi Jerman (DE10GB10=RR) adalah yang terlebar sejak tahun 1990 dan lebih lebar daripada selisih antara suku bunga AS dan obligasi pemerintah (DE10US10=RR).

“Mengingat masalah politik dan pertumbuhan Zona Euro, kami tidak memperkirakan pound sterling akan melemah terhadap euro,” kata Kit Juckes, ahli strategi di Societe Generale, meskipun ia juga tidak melihat euro akan jatuh secara dramatis.

Di pasar energi, harga gas Eropa (TRNLTTFMc1) bangkit kembali semalam karena kekhawatiran baru tentang pasokan Rusia melalui Ukraina, karena perjanjian transit berakhir pada akhir tahun.

Ekonomi yang lemah di Jerman dan Tiongkok membebani harga minyak, sehingga minyak mentah Brent berjangka BRN1! tetap berada di $73,34 per barel.

Kenaikan imbal hasil telah membatasi emas yang diperdagangkan pada $2.650 per ons. Bitcoin BTCUSD melayang tepat di bawah rekor tertinggi di $105.393.