Ekuitas Naik karena Investor Mencari Inflasi yang Lebih Dingin, Fed ‘Jeda’
Sektor global menguat, mencapai level tertinggi dalam lebih dari setahun pada hari Senin, sementara imbal hasil Treasury AS dan dolar hampir tidak berubah menjelang pembacaan inflasi utama AS dan keputusan suku bunga akhir pekan ini dari Federal Reserve AS dan bank sentral lainnya.
Dolar membuat sedikit kemajuan karena investor memilih aset berisiko, dengan The Fed diperkirakan secara luas pada hari Rabu tidak akan menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak Januari 2022.
Namun, minyak turun sekitar 4% dengan minyak mentah berjangka Brent ditutup pada level terendah sejak Desember 2021 di tengah kekhawatiran tentang lemahnya permintaan dan meningkatnya pasokan global, dengan ketidakpastian tingkat dan data inflasi menambah kekhawatiran.
Investor akan memantau dengan cermat data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, yang akan dirilis pada hari Selasa, dan data Indeks Harga Produsen, yang akan dirilis Rabu, untuk mengetahui seberapa baik siklus pengetatan Fed telah berhasil mengekang inflasi yang tinggi.
Benchmark S&P 500 (.SPX) ditutup pada level tertinggi sejak April 2022 setelah minggu lalu naik 20% dari level terendah 12 Oktober, menandai dimulainya pasar bullish baru, seperti yang didefinisikan oleh beberapa pelaku pasar.
Kenaikan indeks ekuitas sebagian mencerminkan ekspektasi untuk jeda pengetatan Fed dan untuk CPI dan PPI turun lebih rendah dari bulan sebelumnya, kata manajer uang dan ahli strategi.
“Investor telah menantikan jeda Fed dalam siklus kenaikan suku bunga sejak mereka memulai lebih dari setahun yang lalu. Mereka mencoba keluar sebelum itu,” kata Burns McKinney, manajer portofolio, NFJ Investment Group di Dallas.
Secara khusus, McKinney melihat kinerja yang luar biasa pada hari Senin dari sektor pertumbuhan yang peka terhadap suku bunga seperti teknologi (.SPLRCT), karena bertaruh bahwa pembacaan inflasi yang rendah akan memberi The Fed lampu hijau untuk menghentikan kenaikan suku bunga, setidaknya pada pertemuan minggu ini.
Dow Jones Industrial Average naik 189,55 poin, atau 0,56%, menjadi 34.066,33, S&P 500 naik 40,07 poin, atau 0,93%, menjadi 4.338,93.
Nasdaq Composite yang padat teknologi menambahkan 202,78 poin, atau 1,53%, menjadi 13.461,92 dalam persentase kenaikan satu hari terbesar sejak 26 Mei.
Indeks saham MSCI di seluruh dunia naik 0,66%, mencapai level tertinggi sejak April 2022 dalam kenaikan hari ketiga berturut-turut.
Pedagang menghargai peluang sekitar 75% dari Fed mempertahankan suku bunga stabil, dan peluang 25% dari kenaikan suku bunga 25 basis poin, menurut alat CME FedWatch.
Sementara The Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga stabil, kejutan kenaikan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia dan Bank of Canada minggu lalu masih membuat investor waspada terhadap gagasan siklus pengetatan yang berkepanjangan.
Bank Sentral Eropa akan menyampaikan keputusan suku bunganya pada hari Kamis dengan analis memperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) dan memberi sinyal bahwa ada lebih banyak ruang untuk dibahas. Namun Bank of Japan, yang akan mengumumkan rencananya pada hari Jumat, diperkirakan akan mempertahankan kebijakan ultra-longgarnya.
Dalam mata uang, indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap sekeranjang mata uang utama, naik 0,087%, dengan euro naik 0,08% menjadi $1,0756.
Yen Jepang melemah 0,15% versus greenback pada 139,57 per dolar, sementara Sterling terakhir diperdagangkan pada $1,2509, turun 0,48% pada hari itu.
“Meskipun kemungkinan besar Fed akan ‘melewatkan’ kenaikan bulan ini, tampaknya seolah-olah tidak ada yang ingin terjebak di sisi pasar yang salah jika mereka memilih untuk menaikkan bulan ini, menjaga volatilitas rendah di sebagian besar mata uang utama. ,” kata Helen Given, pedagang FX, di Monex USA di Washington.
Diberikan mengatakan kenaikan Fed “kemungkinan akan sangat positif terhadap dolar karena akan bertentangan dengan ekspektasi pasar saat ini.”
Di U.S. Treasuries, benchmark catatan 10 tahun turun 0,7 basis poin menjadi 3,738%, dari 3,745% akhir Jumat. Obligasi 30 tahun terakhir turun 0,8 basis poin untuk menghasilkan 3,8786% sedangkan catatan 2 tahun terakhir turun 2,3 basis poin untuk menghasilkan 4,5813%.
Karena pedagang menunggu keputusan bank sentral dan khawatir tentang lemahnya permintaan China dan meningkatnya pasokan Rusia, minyak mentah AS turun 4,35% menjadi $67,12 per barel dan Brent menetap di $71,84, turun 3,94% pada hari itu.
