ETF Emas Mengungguli Saham di Januari; Mana Cara Investasi Paling Cerdas Saat Ini?

Emas dan perak mengungguli saham di Januari. Untuk pertama kalinya, gabungan arus masuk ke dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) logam mulia melampaui arus masuk dana saham, data yang dirilis oleh Asosiasi Dana Investasi di India menunjukkan, menandakan pergeseran sentimen investor. Sementara skema saham mencatat arus masuk sebesar Rs 24.029 crore, ETF emas dan perak bersama-sama menarik lebih dari Rs 33.500 crore meskipun pasar bergejolak.

Kecenderungan terhadap aset safe-haven mencerminkan pemikiran ulang investor tentang perlindungan portofolio di tengah ketidakpastian. Jika emas kembali menjadi fokus, apa cara terbaik untuk memilikinya — secara fisik, digital, atau melalui ETF dan obligasi emas pemerintah?

Apa yang harus dipilih investor saat ini?

ETF Emas & Perak

ETF emas dan perak memberikan eksposur yang diatur dan terkait pasar melalui rekening demat. Mereka melacak harga logam domestik dan menghilangkan kekhawatiran seputar penyimpanan dan kemurnian.

“ETF paling cocok untuk investor yang sudah terbiasa dengan pasar dan menginginkan emas dan perak sebagai bagian dari portofolio keuangan yang terdiversifikasi,” kata Mahendra Luniya, Pendiri dan Ketua, Vighnaharta Gold.

Rasio biaya dan kesalahan pelacakan dapat memengaruhi pengembalian jangka panjang. “Likuiditas bergantung pada volume pasar dan ETF tidak dapat dikonversi menjadi emas atau perak fisik. Pajak keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang standar berlaku berdasarkan periode kepemilikan,” katanya.

Emas dan perak digital

Emas digital telah populer sejak lama. Demikian pula, investor sekarang juga dapat berinvestasi dalam perak melalui platform online. Emas dan perak digital menawarkan cara investasi yang lebih modern, melacak harga komoditas secara akurat tanpa kerumitan kepemilikan fisik.

“Investor mendapatkan kepemilikan yang menguntungkan atas emas dan perak dengan kemurnian 999, yang disimpan di brankas yang diasuransikan, dengan kemampuan untuk memulai dengan jumlah yang sangat kecil,” kata Luniya.

“Likuiditas adalah salah satu keuntungan terbesar — ​​jual beli biasanya instan dan harganya transparan. Penyimpanan dan keamanan dikelola oleh platform, mengurangi beban investor. Meskipun pajak keuntungan modal masih berlaku, tidak adanya biaya pembuatan dan spread yang lebih rendah membantu meningkatkan pengembalian bersih. Hal ini membuat emas dan perak digital sangat cocok untuk tujuan jangka pendek hingga menengah.”

Namun, karena tidak diatur, risikonya lebih tinggi pada aset digital.

Obligasi emas pemerintah

Obligasi emas pemerintah (SGB) menonjol karena jaminan pemerintah dan manfaat tambahan berupa pendapatan bunga di atas apresiasi harga emas. “Memegang SGB hingga jatuh tempo juga menawarkan pembebasan pajak keuntungan modal, menjadikannya salah satu cara paling efisien dari segi pajak untuk berinvestasi dalam emas,” kata Luniya.

Kelemahan utamanya adalah likuiditas. “Dengan dihentikannya penerbitan SGB baru, likuiditas diperkirakan akan semakin melemah. Meskipun dapat diperdagangkan di bursa, volumenya cenderung tipis dan penjualan lebih awal mungkin dilakukan dengan harga diskon,” kata Luniya.

SGB ​​(Surat Berharga Emas) paling cocok untuk investor jangka panjang yang tidak membutuhkan akses cepat ke uang mereka.

Emas dan Perak Fisik

Emas dan perak fisik tetap menjadi cara yang paling familiar dan meyakinkan secara emosional untuk memiliki komoditas ini. Perhiasan, koin, dan batangan menawarkan kepemilikan langsung dan juga dapat memenuhi kebutuhan konsumsi, tetapi sebagai investasi, emas dan perak fisik memiliki beberapa kekurangan bawaan.

Biaya pembuatan, GST (Pajak Barang dan Jasa), biaya penyimpanan, dan diskon penjualan kembali semuanya mengurangi keuntungan. Ada juga masalah keamanan, seperti pencurian, bersama dengan biaya loker. Meskipun emas dan perak fisik bersifat likuid, penjualan adalah proses offline dan realisasi harga seringkali bergantung pada toko perhiasan dan lokasi.

Luniya mengatakan, “Emas dan perak fisik terus memiliki makna budaya yang kuat di India. Namun, murni dari sudut pandang investasi, ini adalah pilihan yang paling tidak efisien. Ini berfungsi dengan baik untuk kebutuhan konsumsi, bukan untuk investor yang fokus pada memaksimalkan keuntungan finansial.”

Bagaimana emas dan perak dikenakan pajak?

Pajak emas dan perak sebagian besar bergantung pada bagaimana Anda berinvestasi dan berapa lama Anda memegang logam mulia tersebut. Keduanya diperlakukan sebagai aset modal, bukan komoditas, dan periode kepemilikan menentukan apakah keuntungan dikenakan pajak dengan tarif jangka panjang yang lebih rendah atau ditambahkan ke pendapatan Anda dan dikenakan pajak sesuai tarif progresif.

Sebagian besar investasi emas dan perak dikenakan pajak keuntungan modal jangka panjang sebesar 12,5 persen tanpa indeksasi, sementara penjualan lebih awal dapat secara signifikan meningkatkan pengeluaran pajak. Obligasi emas pemerintah tetap menjadi pilihan yang paling efisien dari segi pajak asalkan dipegang hingga jatuh tempo.

Di berbagai parameter seperti kemurnian, keamanan, dan transparansi, emas dan perak, ETF, dan SGB mendapat nilai lebih tinggi karena kualitas yang terstandarisasi dan perlindungan institusional. Dari sudut pandang aksesibilitas, format digital menonjol dengan hambatan masuk terendah, sehingga cocok untuk investasi bertahap dan disiplin pada kedua logam tersebut.

Dalam hal konvertibilitas, emas dan perak fisik maupun digital menawarkan fleksibilitas bagi mereka yang mungkin ingin mengkonversi kepemilikan menjadi perhiasan atau koin. ETF dan SGB, di sisi lain, tetap merupakan instrumen keuangan murni yang dirancang untuk alokasi portofolio daripada konsumsi.

Tidak ada satu pun opsi investasi emas atau perak yang cocok untuk semua orang. Masing-masing memiliki peran yang berbeda tergantung pada kebutuhan likuiditas, jangka waktu, dan sensitivitas biaya. Seperti yang dikatakan Luniya, “Investor akan lebih baik menyelaraskan investasi emas dan perak mereka dengan tujuan keuangan dan efisiensi daripada hanya mengandalkan tradisi.”