ETF Real Estat Ini Mengalahkan S&P 500 Pada Bulan Juli dengan Keuntungan Besar

Real estat adalah sektor dengan kinerja terbaik di S&P 500 sejauh ini pada bulan Juli

Sektor real estat pasar saham AS telah membukukan keuntungan besar pada bulan Juli, bahkan saat S&P 500 tersandung bulan ini dengan kerugian hari ketiga berturut-turut pada hari Kamis.

Real Estate Select Sector SPDR Fund XLRE, yang melacak sektor real estat dari indeks S&P 500, turun 0,6% pada hari Kamis, memangkas lonjakannya pada bulan Juli menjadi 4,3%, menurut data FactSet. Hal itu membuat dana yang diperdagangkan di bursa tersebut berada pada jalur untuk keuntungan bulanan terbesarnya sejak Mei dan datar untuk tahun ini.

Investor telah bereaksi terhadap meningkatnya kemungkinan bahwa Federal Reserve dapat mulai memangkas suku bunga tahun ini, menurut Rene Reyna, kepala strategi produk ETF tematik di Invesco. The Fed telah mempertahankan suku bunga acuannya pada level tertinggi sejak 2001, yang memberikan tekanan pada sektor real estat.

Pemotongan suku bunga akan mengurangi “tekanan seputar kebutuhan pembiayaan kembali” di pasar real estat, kata Reyna, dalam wawancara telepon.

The Fed telah mempertahankan suku bunga acuannya pada kisaran target 5,25% hingga 5,5%, dalam upaya untuk mengerem ekonomi guna menurunkan inflasi secara berkelanjutan menuju target 2% tanpa memicu resesi.

Baca: ‘Soft landing’ tampaknya ‘dalam jangkauan’ setelah data PDB yang lebih kuat dari perkiraan

Para pedagang di pasar berjangka dana federal telah memperkirakan bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga acuannya paling cepat pada bulan September, yang berpotensi memangkas suku bunga tiga kali pada tahun 2024, menurut data dari CME FedWatch Tool pada hari Kamis.

Kontrak berjangka dana Fed menunjukkan kemungkinan 100% bahwa Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan September, dengan sebagian besar pedagang bertaruh pada pemotongan seperempat poin persentase, data menunjukkan, pada pemeriksaan terakhir.

Saham real estat, yang terpukul oleh kenaikan suku bunga pada tahun 2022, telah mengalahkan S&P 500 SPX bulan ini karena ekspektasi bahwa Fed akan segera mulai melonggarkan kebijakan moneternya.

Penurunan S&P 500 pada hari Rabu membuatnya berada di zona merah untuk bulan Juli. Indeks, tolok ukur saham berkapitalisasi besar yang banyak diikuti di AS, ditutup 0,5% lebih rendah pada hari Kamis, memperdalam kerugian bulan ini menjadi 1,1%, data FactSet menunjukkan.

Baca: Pasar saham menghadapi ujian penting: Bisakah reli musim panas berlanjut tanpa Big Tech?

Real estat telah menjadi sektor dengan kinerja terbaik dari S&P 500 sejauh ini pada bulan Juli, naik 4,2% bulan ini hingga Kamis, menurut data FactSet.

ETF real estat lainnya telah membukukan keuntungan yang kuat di bulan Juli, membantu pemulihan mereka hingga saat ini.

Misalnya, saham Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF KBWY, yang melacak indeks perwalian investasi real estat berkapitalisasi kecil dan menengah, melonjak 10% sejauh ini di bulan Juli, menurut data FactSet. Hal itu mengangkat dana tersebut ke keuntungan 0,7% tahun ini hingga Kamis.

Pada tanggal 23 Juli, ETF tersebut memiliki bobot 14% untuk REIT perkantoran – area real estat yang terpukul yang telah mengalami pemulihan besar di bulan Juli, kata Reyna. REIT industri juga menonjol karena reli mereka bulan ini, tambahnya.

Sementara Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF memiliki bobot sekitar 6% untuk REIT industri pada tanggal 23 Juli, Invesco Active U.S. Real Estate Fund PSR yang dikelola secara aktif oleh perusahaan tersebut memiliki bobot lebih besar yaitu lebih dari 13% untuk area pasar tersebut, menurut Reyna. “Portofolionya sangat berbeda,” katanya.

ETF Invesco KBW Premium Yield Equity REIT yang dikelola secara pasif menyaring “REIT berkapitalisasi kecil dan menengah dengan imbal hasil tinggi” dan memberi bobot portofolionya berdasarkan imbal hasil tersebut, kata Reyna. Hasilnya, “lebih condong ke nilai.”

Mengenai Invesco Active U.S. Real Estate Fund yang dikelola secara aktif, ETF tersebut telah memberi bobot lebih kepada kapitalisasi besar karena mencoba mewakili pasar REIT yang luas hingga taraf tertentu sambil membuat “taruhan dengan keyakinan tinggi,” katanya.

ETF tersebut memiliki bobot yang jauh lebih kecil untuk REIT kantor jika dibandingkan dengan Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF, sekitar 3% per 23 Juli, menurut Reyna.

Saham Invesco Active U.S. Real Estate Fund naik 4,2% bulan ini hingga Kamis, tetapi tetap turun 2,5% tahun ini, menurut data FactSet.

“Prospek Fed terhadap suku bunga tetap menjadi titik fokus utama jika Anda melihat dalam ruang REIT,” kata Reyna. “Suku bunga adalah hal utama yang menantang pasar ini secara luas.”

Pasar saham AS ditutup sebagian besar lebih rendah pada hari Kamis, dengan Dow Jones Industrial Average DJIA naik sedikit sementara S&P 500 dan Nasdaq Composite COMP masing-masing turun. Meskipun S&P 500 mengalami kesulitan bulan ini, indeks tersebut tetap naik 13,2% pada tahun 2024 hingga hari Kamis.

-Christine Idzelis

Konten ini dibuat oleh MarketWatch, yang dioperasikan oleh Dow Jones & Co. MarketWatch diterbitkan secara independen dari Dow Jones Newswires dan The Wall Street Journal.