FX Asia Bertahan Kuat di Tengah Ketegangan Timur Tengah dan Ketakutan Fed yang Hawkish
Investor mempertahankan taruhan bearish pada sebagian besar mata uang negara-negara berkembang di Asia karena meningkatnya konflik di Timur Tengah dan prospek kenaikan suku bunga AS yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama mendorong mereka menuju aset-aset safe-haven, menurut jajak pendapat Reuters pada hari Kamis.
Posisi short pada rupee India menguat ke level tertinggi sejak November 2022, sementara posisi short pada dolar Singapura menyentuh level tertinggi sejak Oktober 2022. Taruhan bearish pada rupiah Indonesia berada pada level tertinggi dalam 10 bulan, menurut jajak pendapat dua mingguan terhadap 11 responden.
Melonjaknya harga minyak akibat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, di mana ratusan warga Palestina tewas dalam ledakan di sebuah rumah sakit di Kota Gaza pada hari Selasa, telah memicu kekhawatiran bagi pasar keuangan.
Negara-negara pengimpor minyak seperti India, Indonesia dan Thailand menghadapi tekanan inflasi tambahan akibat tingginya harga minyak.
Mengingat bahwa pasar masih khawatir terhadap konflik dan kemungkinan suku bunga AS yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, “Saya memperkirakan FX Asia akan melemah dalam jangka waktu yang lebih lama atau terus bergerak di sekitar level saat ini,” kata Poon Panichpibool, analis pasar. ahli strategi di Krung Thai Bank.
Pemulihan mata uang Asia memerlukan kisah pertumbuhan, imbal hasil, dan dolar AS untuk membalikkan keadaan, tetapi “hal-hal tersebut belum terjadi saat ini,” kata Christopher Wong, ahli strategi mata uang di OCBC.
Komentar baru-baru ini dari pejabat Federal Reserve AS menunjukkan adanya sedikit perubahan dovish dalam prospek kebijakan bank sentral yang memberikan sedikit keringanan pada aset-aset Asia karena dolar melemah dan imbal hasil Treasury menurun.
Jajak pendapat yang dilakukan dua minggu sekali ini dilakukan sebelum angka inflasi AS yang lebih kuat dari perkiraan sehingga mendorong The Fed untuk mempertahankan suku bunganya tetap tinggi.
Nada yang lebih dovish dari pembicara Federal Reserve – yang menunjuk pada kenaikan imbal hasil jangka panjang melakukan sebagian tugas The Fed dan mengurangi kebutuhan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut – terlihat kurang meyakinkan dalam menghadapi data yang tangguh, kata analis ING dalam sebuah catatan. .
Investor mengurangi posisi short mereka pada yuan Tiongkok dan ringgit Malaysia, menurut jajak pendapat tersebut. Taruhan bearish pada baht Thailand berkurang dari level tertingginya dalam tiga bulan.
Baht Thailand bisa mendapatkan dukungan dalam waktu dekat karena pembelian safe-haven seperti emas. Kenaikan harga emas biasanya mengarah pada aksi ambil untung dan mendukung baht, kata Panichpibool dari Krung Thai Bank.
Sementara itu, pasar masih khawatir terhadap sektor properti Tiongkok meskipun data pada hari Rabu menunjukkan perekonomian negara tersebut tumbuh lebih cepat dari perkiraan pada kuartal ketiga.
Yuan telah melemah lebih dari 5% sepanjang tahun ini.
Jajak pendapat posisi mata uang Asia difokuskan pada apa yang diyakini oleh para analis dan fund manager sebagai posisi pasar terkini dalam sembilan mata uang negara-negara berkembang di Asia: yuan Tiongkok, won Korea Selatan, dolar Singapura, rupiah Indonesia, dolar Taiwan, rupee India, peso Filipina, Malaysia ringgit dan baht Thailand.
Jajak pendapat tersebut menggunakan perkiraan posisi net long atau short pada skala minus 3 hingga plus 3. Skor plus 3 menunjukkan pasar secara signifikan membeli dolar AS.
Angka tersebut termasuk posisi yang dipegang melalui non-deliverable forwards (NDFs).
