JPMorgan Melakukan Outsourcing Bisnis Penitipan Senilai 500 Miliar Dolar di Hong Kong, Taiwan
JPMorgan Chase (JPM.N) akan melakukan outsourcing operasi bisnis kustodi lokalnya di Hong Kong dan Taiwan dengan Citigroup (C.N), HSBC (HSBA.L) dan Standard Chartered (STAN.L) dalam perebutan mandat, kata dua sumber yang mengetahui masalah tersebut.
Bank Wall Street, kustodian global terbesar ketiga di dunia, sedang dalam proses memilih bank lain untuk mengambil alih operasi kustodian lokal di Hong Kong dan Taiwan, kata sumber tersebut.
Rincian keuangan dari kesepakatan itu belum diketahui.
Bisnis kustodian lokal menangani transaksi dan menjalankan pembukuan untuk klien ketika mereka mengakses pasar tertentu. Sebaliknya, kustodi global mengelola investasi lintas batas dengan jaringan luas dan menjalin hubungan dengan klien.
JPMorgan memiliki aset klien dalam pengawasan (AUC) senilai sekitar $520 miliar sebagai kustodian lokal di dua pasar Asia Utara tersebut, kata sumber ketiga yang mengetahui langsung masalah tersebut.
Bank akan terus menyediakan layanan kustodian global di kedua pasar tersebut.
Bank tersebut bertujuan untuk menyelesaikan transisi di Hong Kong dan Taiwan ke bank lain pada akhir tahun depan, kata sumber ketiga.
Langkah tersebut akan menandai keluarnya perusahaan dari bisnis kustodian lokal di kawasan Asia Pasifik, kata dua sumber pertama.
JPMorgan dalam beberapa tahun terakhir keluar dari bisnis kustodian lokal dengan margin lebih rendah dari pasar lain di Asia Pasifik termasuk Australia dan Korea Selatan. Jatuhnya aset kustodian membuatnya kurang menguntungkan, kata kedua sumber tersebut.
Semua sumber menolak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara kepada media.
Juru bicara JPMorgan, HSBC, Citi, dan Standard Chartered menolak berkomentar.
Langkah JPMorgan untuk keluar dari layanan kustodian lokal di Hong Kong dan Taiwan menggarisbawahi pergeseran fokus bisnis ini karena ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik membentuk kembali arus aset dan investasi.
Ketegangan Tiongkok-AS dan melemahnya perekonomian Tiongkok terus mempercepat arus keluar investasi dari Tiongkok.
Ekuitas Tiongkok dan Hong Kong mengalami arus keluar gabungan sebesar $3,1 miliar dari dana aktif jangka panjang pada bulan Oktober, penjualan bulan ketiga berturut-turut melebihi $3 miliar, menurut laporan Morgan Stanley, mengutip data dari pelacak aliran dana EPFR.
Kustodian aset menyimpan surat berharga investor untuk diamankan agar tidak hilang. Mereka juga mengelola transaksi dan penyelesaian untuk memastikan kepatuhan akun klien terhadap pajak dan peraturan lainnya.
Layanan kustodian lokal dianggap sebagai bisnis dengan margin lebih rendah dibandingkan dengan operasi kustodian global.
JPMorgan saat ini menyediakan layanan kustodian global dan lokal untuk klien di Hong Kong dan Taiwan tetapi telah memutuskan untuk menarik diri dari tingkat lokal karena rasio biaya-pendapatan meningkat di tengah penurunan aset, menurut kedua sumber tersebut.
Bank ini pada tahun 2020 berhenti menawarkan layanan kustodian lokal untuk klien eksternal di Australia sambil tetap mempertahankan salah satu operasi kustodian global terbesar di pasar. Langkah ini menjadikan Hong Kong dan Taiwan sebagai dua pasar yang menawarkan layanan penitipan lokal.
Dengan aset penitipan klien senilai $29,7 triliun di seluruh dunia, JPMorgan membukukan peningkatan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 9% dalam layanan sekuritas, termasuk operasi penitipannya, pada kuartal ketiga tahun ini.
