Nikkei Turun 1,2%, Terseret Bursa Teknologi dan Pialang — Market Talk
06.56 GMT – Saham Jepang berakhir lebih rendah karena kekhawatiran baru tentang tarif AS melanda pasar di seluruh Asia. Saham teknologi dan pialang memimpin penurunan. SoftBank Group turun 4,8% dan Daiwa Securities Group turun 2,7%. Indeks Saham Nikkei turun 1,2% menjadi 37.331,18. Investor berfokus pada perkembangan apa pun dalam perdagangan AS dan kebijakan luar negeri. USD/JPY berada di 149,38, dibandingkan dengan 149,50 pada Senin pukul 5 sore ET. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik 2 basis poin menjadi 1,425%.
0651 GMT – Indeks acuan Korea Selatan Kospi turun tipis 0,2% hingga ditutup pada 2528,92, turun untuk sesi ketiga berturut-turut. Investor asing dan institusional menjadi penjual bersih. Sentimen diredam oleh keputusan Presiden Trump untuk melanjutkan tarif 25% pada barang-barang Kanada dan Meksiko, serta data perdagangan Korea yang lebih lemah dari perkiraan untuk bulan Februari. Saham semikonduktor dan baterai termasuk di antara yang mengalami penurunan teratas. Sementara itu, pembuat howitzer self-propelled Hanwha Aerospace melonjak 18%, memimpin reli saham pertahanan karena ekspektasi bahwa negara-negara Eropa akan meningkatkan pengeluaran keamanan. USD/KRW ditutup 0,1 lebih rendah pada 1.461,80 dalam perdagangan dalam negeri Seoul. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun Korea Selatan turun 3,4 bps pada 2,672%.
0647 GMT – Obligasi Pemerintah AS dua tahun memiliki ruang untuk menguat, kata Benoit Gerard dari Natixis. Natixis memperkirakan imbal hasil obligasi pemerintah AS 2 tahun akan mencapai 3,85% pada akhir tahun. Sebaliknya, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun diperkirakan akan berkisar di sekitar target akhir tahun Natixis sebesar 4,50%, dengan beberapa volatilitas, kata ahli strategi suku bunga. Perkiraan Natixis mengasumsikan bahwa pasar tidak mengantisipasi bahwa langkah Federal Reserve berikutnya adalah kenaikan suku bunga atau mengantisipasi resesi. “Kekuatan yang saling bertentangan di sekitar dinamika penawaran dan permintaan akan tetap memberikan dukungan yang layak untuk premi jangka panjang dalam kurva obligasi pemerintah AS sekaligus mencegah letusan yang diprediksi oleh para penjaga obligasi,” katanya. Imbal hasil Treasury 10 tahun terakhir diperdagangkan pada 4,157%, turun 2,3 basis poin, sementara imbal hasil Treasury 2 tahun turun 3 bps menjadi 3,951%, menurut Tradeweb.
0626 GMT – Respons balasan Tiongkok terhadap barang-barang AS lebih merupakan sikap berpura-pura daripada tindakan yang dapat menyebabkan gangguan signifikan terhadap ekonomi AS yang lebih luas, kata ahli strategi pasar IG Jun Rong Yeap. Respons balasan negara itu terutama menargetkan produk pertanian dan makanan Amerika. Sementara pertanian merupakan sektor penting bagi AS, kurangnya tindakan Tiongkok terhadap produk teknologi atau industri mungkin menunjukkan beberapa pihak menahan diri untuk menghindari eskalasi habis-habisan, kata Yeap. Reaksi pasar juga relatif tenang, menunjukkan bahwa risiko respons balasan lebih lanjut masih terbatas untuk saat ini, kata Yeap. Tidak adanya eskalasi lebih lanjut dalam ketegangan perdagangan dapat membantu mengangkat sentimen risiko yang lebih luas ke depannya, katanya.
0605 GMT – Imbal hasil Treasury AS 10 tahun dapat turun di bawah area support utama antara 3,980% dan 4,060%, kata Quek Ser Leang dari UOB Global Economics & Markets Research, dalam sebuah laporan penelitian. Indikator konvergensi divergensi rata-rata pergerakan mingguan melewati wilayah negatif dua minggu lalu, yang menunjukkan tekanan ke bawah pada imbal hasil 10 tahun masih berlanjut, kata ahli strategi pasar tersebut. Selain itu, stokastik mingguan belum mencapai level jenuh jual, katanya. Level support yang kuat dipatok pada 4,060%, yang menandai dasar awan Ichimoku mingguan, dan 3,980%, level terkini dari garis tren mingguan yang meningkat, tambahnya. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun tidak berubah pada 4,1526%.
0546 GMT – Tiongkok kemungkinan akan lebih mendiversifikasi impor pertanian dan energinya di tengah ketegangan perdagangan terkini antara Tiongkok dan AS, kata ahli strategi Tiongkok di ANZ Research, Zhaopeng Xing. Tiongkok mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka akan mengenakan tarif 10% pada sorgum, kedelai, daging babi, daging sapi, makanan laut, buah-buahan, sayur-sayuran, dan produk susu AS dan mungkin mengenakan tarif 15% pada produk ayam, gandum, jagung, dan kapas AS. Langkah tersebut tetap lembut dan sederhana, kata Xing, tetapi ekonomi AS akan menghadapi beberapa tekanan mengingat tindakan pembalasan tambahan yang mungkin dilakukan Meksiko dan Kanada. Ia mengharapkan Beijing untuk lebih mendiversifikasi impor produk pertanian dan energinya dari negara lain.
0545 GMT – JGB bergerak turun dalam hal harga pada sesi Tokyo sore, terbebani oleh hasil yang agak buruk dari lelang obligasi pemerintah Jepang 10 tahun yang diadakan sebelumnya. Ekor lelang, selisih antara harga terendah yang diterima dan harga rata-rata tertimbang, adalah 0,21, yang terlebar sejak Agustus 2024. Ekor yang lebih besar menunjukkan permintaan yang lebih lemah dari investor. Selain itu, imbal hasil pada harga terendah yang diterima dari lelang adalah 1,429%, level tertinggi sejak November 2009. Imbal hasil JGB 5 tahun naik 2bps pada 1,060%; imbal hasil 10 tahun naik 1,5bps pada 1,420%; imbal hasil 20 tahun naik 1bps pada 2,060%. (ronnie.harui@wsj.com)
0447 GMT – Bank sentral Malaysia diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuannya pada 3,00% pada bulan Maret, menurut tujuh ekonom yang disurvei oleh The Wall Street Journal. Bank Negara mungkin akan tetap pada pendiriannya dalam pertemuan bulan Maret, karena pendiriannya saat ini mendukung pertumbuhan ekonomi di tengah inflasi yang stabil, kata ekonom DBS Taimur Baig dan Ma Tieying dalam sebuah catatan. Namun, meningkatnya risiko eksternal, seperti proteksionisme perdagangan yang dipimpin AS dan potensi tekanan inflasi dari perubahan kebijakan domestik, termasuk reformasi subsidi RON95 pada pertengahan 2025, dapat mempersulit keputusan suku bunga di masa mendatang, kata mereka. Dengan bank sentral regional yang bersikap dovish untuk mempertahankan pertumbuhan, Malaysia kemungkinan akan menghadapi tekanan yang meningkat untuk melonggarkan kebijakan, terutama jika tarif AS pada ekspor utama — seperti semikonduktor — berdampak signifikan pada prospek pertumbuhan, mereka menambahkan. Keputusan tentang tarif akan diumumkan pada hari Kamis.
04.21 GMT – Yuan Tiongkok tampaknya lebih tangguh terhadap tarif impor dari Tiongkok yang ditetapkan Presiden AS Trump, kata Ken Cheung dari Mizuho Securities Asia dalam sebuah email. Tarif ini dapat mengakibatkan pelemahan dolar, kata direktur Strategi Valas. Para investor mulai meragukan keistimewaan ekonomi AS setelah melihat data AS yang lemah baru-baru ini, kata Cheung, seraya menambahkan bahwa pemerintahan Trump siap untuk menerapkan tarif universal. “Perang dagang berskala besar seperti itu hanya dalam tiga bulan pertama masa jabatan kedua Trump dapat menyebabkan kemunduran dalam rantai pasokan dan rencana investasi AS, yang dapat mulai menahan besarnya kebijakan tarif Trump,” tambah Cheung. USD/CNY turun 0,1% pada 7,2797; USD/CNH turun 0,2% pada 7,2864.
03.35 GMT – Dolar Singapura sedikit menguat terhadap mata uang AS di sesi Asia di tengah penurunan imbal hasil Treasury, yang biasanya mengurangi daya tarik aset pendapatan tetap AS dan permintaan terhadap dolar AS. Tarif AS atas impor dari Kanada dan Meksiko tampaknya akan terus berlanjut, kata Tapas Strickland dari NAB, yang mencatat pernyataan Presiden Trump tadi malam. “Kunci risiko adalah bagaimana Kanada dan Meksiko bereaksi, dan pembalasan apa yang akan dilakukan Tiongkok mengingat tarif tambahan 10%,” tambah kepala ekonomi pasar tersebut. USD/SGD turun 0,2% pada 1,3455.
03.30 GMT – Para pembuat kebijakan Tiongkok kemungkinan akan menetapkan target pertumbuhan PDB sekitar 5% untuk tahun ini pada pertemuan Dua Sesi, tulis ekonom UBS Zhang Ning dalam sebuah catatan. Sasaran tersebut tampak ambisius mengingat hambatan dan ketidakpastian pertumbuhan yang masih ada, katanya. UBS mengharapkan penerbitan obligasi pemerintah pusat khusus senilai CNY0,5 triliun-CNY1,0 triliun lainnya untuk suntikan modal ke bank, kata Zhang. PBOC dapat memangkas suku bunga kebijakannya sebesar 30-40 basis poin tahun ini dan memberikan dukungan yang lebih besar untuk konsumsi rumah tangga, kata UBS. Beijing dapat meningkatkan dukungan kebijakan tambahan jika terjadi guncangan eksternal yang lebih signifikan, analis tersebut menambahkan.
0228 GMT – RHB memperkirakan inflasi utama Indonesia akan turun menjadi 2,0% tahun ini dari proyeksi sebelumnya sebesar 3%. Ekonom Barnabas Gan dan Wong Xian Yong mengatakan dalam sebuah catatan bahwa revisi tersebut mencerminkan deflasi yang didorong oleh kebijakan, harga pangan yang stabil, dan lintasan inflasi inti yang stabil. Risiko inflasi terkendali dengan reformasi subsidi bahan bakar yang ditunda hingga 2027 dan biaya listrik yang lebih rendah, menurut mereka. Produksi beras akan melampaui permintaan, meminimalkan risiko inflasi pangan, kata mereka. Bank Indonesia kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada bulan Maret untuk menyeimbangkan pertumbuhan dan stabilitas rupiah, dengan potensi penurunan suku bunga mulai bulan Juni, diikuti oleh dua penurunan suku bunga tambahan pada semester kedua, imbuh mereka.
