Saham Menguat karena Prospek Pendapatan, Penurunan Imbal Hasil karena Kekhawatiran Perbankan

Pasar ekuitas global mengalami rebound pada hari Kamis di tengah ekspektasi bahwa pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve dan bank sentral lainnya akan segera terjadi, meskipun tidak secepat yang diharapkan, sementara imbal hasil Treasury kembali turun di tengah kekhawatiran terhadap bank-bank regional AS.

Ketua Fed Jerome Powell pada hari Rabu menolak spekulasi pasar bahwa suku bunga akan diturunkan pada bulan Maret, memicu aksi jual di Wall Street yang berlanjut hingga hari Kamis sampai investor mengalihkan fokus mereka ke pendapatan perusahaan.

Indeks kinerja ekuitas MSCI di 47 negara pada awalnya naik turun tetapi kemudian naik karena investor menantikan hasil dari bintang megacap Apple Amazon.com dan Meta Platforms setelah penutupan pasar.

Sejumlah investor telah mengabaikan narasi bahwa akan ada banyak penurunan suku bunga, kata Rick Meckler, partner di Cherry Lane Investments di New Vernon, New Jersey.

“Bagi sebagian besar investor, hal yang penting adalah tren bahwa suku bunga kemungkinan akan turun, meskipun tidak secepat yang diharapkan sebagian orang,” kata Meckler, seraya menambahkan bahwa fokusnya sekarang adalah pada pendapatan dan apakah hasil megacap dapat mendukung harga mereka.

Penjualan iPhone Apple diperkirakan menunjukkan pertumbuhan terbaik dalam lima kuartal, namun para analis melihat tahun yang sulit bagi perusahaan tersebut di Tiongkok. Para pedagang sangat ingin melihat apakah Amazon dapat memperoleh keuntungan dari pengirimannya dengan meningkatkan pendapatan dari layanan “Beli Dengan Prime”.

Indeks dunia seluruh negara MSCI ditutup naik 0,67%. Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average naik 0,97%, S&P 500 bertambah 1,25% dan Nasdaq Composite naik 1,3%.

Kontrak berjangka telah mengurangi perkiraan penurunan suku bunga pada bulan Maret menjadi 37,5% dari hampir 90% pada akhir tahun 2023, tetapi meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga menjadi 96% ketika The Fed bertemu pada bulan Mei, menurut FedWatch Tool dari CME Group.

Perjuangan The Fed terhadap inflasi mendapat dorongan pada hari Kamis, dengan data yang menunjukkan produktivitas pekerja AS tumbuh lebih cepat dari perkiraan pada kuartal keempat untuk menjaga biaya unit tenaga kerja tetap terkendali.

Data Departemen Tenaga Kerja juga menunjukkan momentum pasar kerja perlahan memudar, yang dapat membantu mengendalikan inflasi upah. Data lain menunjukkan permohonan tunjangan pengangguran yang pertama kali naik ke level tertinggi dalam dua bulan pada minggu lalu.

Dolar melemah terhadap euro dan yen, sementara sterling menguat setelah pertemuan Bank of England yang mencari lebih banyak bukti perlambatan inflasi sebelum menurunkan suku bunga.

Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,52%. Euro naik 0,48% menjadi $1,0868, yen menguat 0,32% menjadi 146,42 per dolar dan sterling berada di $1,2744, naik 0,47% hari ini.

Inflasi zona Euro mereda seperti yang diharapkan bulan lalu namun tekanan harga turun lebih kecil dari perkiraan, kemungkinan meningkatkan argumen Bank Sentral Eropa bahwa penurunan suku bunga tidak boleh dilakukan secara terburu-buru.

Indeks STOXX 600 pan-Eropa kehilangan 0,37%.

Treasury menguat dengan kuat, dengan imbal hasil 10-tahun turun 10 basis poin menjadi 3,865%, di tengah kegelisahan terhadap bank-bank regional AS setelah saham New York Community Bancorp semakin merosot di tengah kekhawatiran mengenai real estat komersial.

Indeks Perbankan Regional KBW turun 2,28%.

“Jika kita tidak mempunyai masalah dengan New York Bancorp, di mana kekhawatiran mengenai kondisi kredit yang ketat jelas mempengaruhi profitabilitas bank tersebut, maka kita mungkin akan membicarakan cerita yang berbeda mengenai suku bunga,” kata Paresh Upadhyaya, direktur mata uang tetap. strategi Amundi AS di Boston.

Pasar Asia berombak semalam. Indeks MSCI untuk saham-saham Asia-Pasifik naik 0,2%, dibantu oleh blue chips Tiongkok yang menghentikan penurunan empat hari, seiring dengan survei yang lebih baik mengenai harga rumah dan manufaktur.

Nikkei Jepang turun 0,8% seiring penguatan yen.

Harga minyak turun lebih dari 2% setelah spekulasi pasar yang salah bahwa Israel menyetujui gencatan senjata di Gaza. Seorang pejabat Qatar mengatakan kepada Reuters bahwa Hamas telah menerima proposal gencatan senjata secara positif, namun belum menanggapinya.

Minyak mentah berjangka Brent anjlok $1,85 menjadi $78,70 per barel, sementara minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS turun $2,03 menjadi $73,82.

Emas menguat mendekati level tertingginya dalam satu bulan setelah data menunjukkan klaim pengangguran mingguan AS naik pada minggu lalu.

Emas berjangka AS ditutup 0,2% lebih tinggi pada $2071,10 per ounce.