Tiongkok Merosot ke Kerugian Mingguan dan Data Gaji Sudah di Depan Mata

Saham-saham Tiongkok terhuyung menuju penurunan mingguan terbesar dalam lima tahun pada hari Jumat bahkan ketika pembicaraan di akhir sesi mengenai dukungan negara menstabilkan kerugian, sementara ledakan pendapatan di Amazon dan Meta mendukung kontrak berjangka AS menjelang data pasar tenaga kerja yang penting.

Shanghai Composite terakhir turun 1% dan dengan kerugian lebih dari 5,6% untuk minggu ini menuju penurunan terbesar sejak akhir 2018. Saham blue-chip CSI 300 turun 0,5%, setelah pulih pada akhir perdagangan dari posisi terendah lima tahun.

Di tempat lain, hasil kuartalan dari Meta Platforms dan tab Amazon.com mengesankan para investor, dengan saham mereka masing-masing melonjak 15% dan 7% dalam perdagangan setelah jam kerja, sehingga menambah total nilai pasar saham sebesar $280 miliar. Namun Apple, turun 3% setelah penutupan karena penjualan Tiongkok yang mengecewakan.

Reli akan meluas ke pasar Eropa, dengan EUROSTOXX 50 berjangka naik 0,8%. Nasdaq 100 berjangka memperpanjang kenaikan menjadi naik 1% sementara S&P 500 berjangka naik 0,6%.

Nikkei Jepang naik 0,4% dan Hang Seng Hong Kong stabil berkat kenaikan yang terlambat.

Reli teknologi telah membantu menghilangkan kekhawatiran seputar bank-bank regional AS, meskipun sebagian pasar masih berada di bawah tekanan. Indeks Perbankan Regional KBW turun 2%, menyusul penurunan 6% pada hari sebelumnya.

Kekhawatiran mengenai kesehatan pemberi pinjaman regional muncul kembali setelah New York Community Bancorp melaporkan meningkatnya tekanan dalam portofolio real estat komersialnya.

“Hal ini memberikan sedikit hambatan bagi sentimen di pasar ekuitas. Namun bagi The Fed, saya pikir pada tahap ini, hal tersebut belum menjadi kekhawatiran yang akan membuat mereka condong atau memaksa mereka mengambil tindakan kebijakan,” kata Rodrigo Catril, senior Ahli strategi valas di National Australia Bank.

Untuk saat ini, sebagian besar investor menunggu data gaji AS pada hari Jumat. Para ekonom memperkirakan perekonomian AS akan menambah 180.000 lapangan pekerjaan baru di bulan Januari, sementara tingkat pengangguran meningkat menjadi 3,8% dari 3,7%.

Hal ini terjadi setelah lonjakan mengejutkan dalam klaim pengangguran dan lemahnya laporan gaji swasta.

“Jika Anda melihat sebaran survei, sebenarnya sebarannya sangat luas, sehingga terdapat tingkat ketidakpastian yang lebih besar dalam hal hasilnya,” kata Catril dari NAB.

“Meskipun kemarin Ketua Fed Powell tidak berpikir kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Maret, pada akhirnya…data akan menentukan kapan The Fed harus mulai melakukan pelonggaran.”

Penurunan gaji yang meleset dapat menyebabkan penurunan suku bunga di bulan Maret kembali berlaku. Pasar masih melihat peluang pergerakan di bulan Maret sekitar 40%, sementara kemungkinan pergerakan di bulan Mei mencapai 32 basis poin – menyiratkan probabilitas 100% sebesar 25 basis poin dan kemungkinan pelonggaran sebesar 50 basis poin.

Mencerminkan pemotongan yang masih cukup besar pada tahun ini – sekitar 145 basis poin – dan kekhawatiran baru mengenai bank-bank regional AS yang menambah permintaan safe-haven, Treasury jangka panjang menuju minggu terbaik sejak pertengahan Desember.

Imbal hasil obligasi pemerintah tenor sepuluh tahun naik 2 basis poin menjadi 3,887%, namun masih turun sebesar 27 basis poin untuk minggu ini. Suku bunga sensitif dua tahun juga naik 2 bps menjadi 4,2186%, namun turun 15 bps dalam sepekan.

Penurunan imbal hasil menekan dolar AS, yang turun 0,5% semalam terhadap mata uang lainnya dan pada hari Jumat terjebak di titik terendah kisaran baru-baru ini di 103,03.

Euro menguat di $1,0877, setelah terangkat 0,5% semalam setelah data menunjukkan tekanan harga di zona euro masih kuat. Sterling bertengger di $1,2745, setelah menguat 0,5% semalam setelah Bank of England mengatakan akan berhati-hati mengenai penurunan suku bunga.

Di pasar energi, harga minyak memulihkan beberapa kerugian dari hari sebelumnya menyusul keputusan OPEC+ untuk mempertahankan kebijakan produksi minyaknya tidak berubah, meskipun harga minyak masih menuju penurunan mingguan.

Minyak mentah berjangka Brent naik 0,6% menjadi $79,15 per barel, setelah turun lebih dari 2% pada hari sebelumnya, dan minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 0,5% menjadi $74,2 per barel.

Emas safe-haven datar di $2,055.20.