Yen Menguat Setelah Data Inflasi Tokyo
Pandangan hari ini di pasar Eropa dan global dari Stella Qiu
Seharusnya sesi pasca-Thanksgiving di Asia tenang, tetapi pembacaan CPI yang lebih tinggi dari perkiraan untuk Tokyo membuat investor berani mengejar yen, yang berada di jalur untuk minggu terbaiknya dalam empat bulan.
Yen melonjak sebanyak 1,1% ke level terkuatnya dalam enam minggu, menembus di bawah ambang batas 150 per dolar karena para pedagang meningkatkan taruhan pada kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan bulan depan. Swap sekarang menyiratkan peluang 60% untuk kenaikan seperempat poin menjadi 0,5%, yang akan menjadi suku bunga tertinggi sejak 2008. (0#JPYIRPR)
Dengan kecemasan atas deflasi yang sebagian besar digantikan oleh kekhawatiran atas depresiasi yen, ada peluang bagi BOJ untuk mengambil langkah lain menuju normalisasi suku bunga. Meskipun bank sentral memicu kemerosotan pasar mini saat terakhir kali menaikkan suku bunga, investor lebih siap kali ini.
Kontrak berjangka Nasdaq NQ1! naik 0,5% di Asia, sementara imbal hasil Treasury 10 tahun US10Y mencapai titik terendah satu tahun sebesar 4,238% saat pasar tunai dibuka kembali di Tokyo.
Saham Tiongkok mengungguli di Asia, dengan saham unggulan melonjak 2% menjelang rilis survei resmi tentang sektor manufaktur dan jasa pada hari Sabtu. Harapannya adalah bahwa sektor pabrik yang besar kemungkinan terus berkembang pada bulan November, meskipun dengan kecepatan yang suam-suam kuku.
Eropa melihat ke depan untuk pembukaan yang tenang, dengan kontrak berjangka EUROSTOXX 50 FESX1! naik 0,1%. Peristiwa risiko utama adalah data inflasi zona euro yang akan dirilis nanti hari ini. Para ekonom memperkirakan pembacaan 2,3% untuk inflasi utama, meningkat dari 2,0% pada bulan Oktober. Risiko tampaknya menurun setelah inflasi Jerman terbukti sangat tenang.
Para pedagang telah memperhitungkan sepenuhnya penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Bank Sentral Eropa pada bulan Desember, dan pembacaan inflasi yang jinak dapat mengubah arah ke pergerakan yang sangat besar sebesar 50 basis poin, yang saat ini diperkirakan hanya memiliki probabilitas 19%.
Investor obligasi Prancis memiliki kekhawatiran yang lebih besar, mengingat adanya keraguan tentang prospek kelangsungan hidup pemerintah saat ini. Meskipun PM Prancis Michel Barnier membatalkan rencana untuk menaikkan pajak listrik, National Rally yang berhaluan kanan ekstrem memperingatkan konsesi ini tidak cukup untuk menghindari mosi tidak percaya paling cepat minggu depan yang dapat menjatuhkan pemerintah.
Spread obligasi Prancis melebar hampir setara dengan Yunani, sebuah tanda kekhawatiran investor atas masalah utang Prancis yang tampaknya sulit diatasi.
Semua itu menandai berakhirnya bulan November yang sangat sibuk, ketika kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS membuat dolar, imbal hasil obligasi, dan bitcoin melonjak.
Desember akan menjadi bulan penuh aksi lainnya, dengan Fed, ECB, dan BOJ bersiap untuk membahas langkah kebijakan mereka selanjutnya, dan Presiden terpilih Trump mengunggahnya ke media sosial.
Perkembangan utama yang dapat memengaruhi pasar pada hari Jumat:
— CPI Prancis, CPI bona euro untuk bulan November
— Tingkat pengangguran Jerman
