Yen Menguat Terhadap Euro dan Dolar karena Prospek Suku Bunga Berbeda
Yen menguat tajam pada hari Kamis karena Jepang tampaknya akan terus menaikkan suku bunga sementara negara lain memangkas suku bunga, dengan Bank Sentral Eropa tampaknya akan memberikan pelonggaran terbaru hari ini.
Yen hampir menjadi satu-satunya penggerak di Asia, karena dolar melemah 0,4% menjadi 154,61 USDJPY dan euro melemah dengan jumlah yang sama menjadi 161,10 yen.
Mata uang tunggal tersebut diperdagangkan hampir datar terhadap dolar pada $1,0416, setelah menguji support di sekitar $1,0380 semalam ketika Federal Reserve menghentikan siklus pelonggarannya.
Pasar lebih dari sepenuhnya memperkirakan ECB akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 2,75% pada hari Kamis, bahkan dengan peluang kecil sebesar 50 basis poin mengingat betapa lemahnya ekonomi UE.
“Denyut inflasi di kawasan euro mulai menghilang, dan risiko inflasi yang terus berlanjut menjadi material,” demikian peringatan analis di ANZ.
“Tantangan ekonomi dan politik yang kompleks yang dihadapi oleh ekonomi terbesar di kawasan euro meningkatkan beban ECB untuk mendukung pertumbuhan.”
Ini adalah salah satu alasan pasar memperkirakan pemangkasan lebih lanjut pada bulan Maret, April, dan Juni, dengan sekitar 90 basis poin pelonggaran tersirat untuk tahun 2025.
Jika Presiden ECB Christine Lagarde menegaskan pandangan dovish tersebut pada konferensi medianya Kamis malam, hal itu dapat menambah tekanan baru pada euro.
Sebaliknya, Deputi Gubernur Bank Jepang Ryozo Himino mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral Jepang akan terus menaikkan suku bunga jika ekonomi dan harga bergerak sesuai dengan perkiraan bank.
MENGAMBAR POWELL
Dolar sempat melonjak lebih tinggi semalam ketika Fed mencabut referensi untuk membuat “kemajuan” pada inflasi, yang dianggap sebagai sikap agresif.
Namun, Ketua Jerome Powell menggunakan konferensi medianya untuk mengatakan bahwa kemajuan masih terus terjadi dan suku bunga “jauh lebih tinggi” dari netral, yang menyiratkan masih banyak ruang untuk pemangkasan.
Akibatnya, kontrak berjangka dana Fed masih menyiratkan sekitar 48 basis poin pelonggaran tahun ini, dibandingkan dengan 49 basis poin di awal minggu. Langkah selanjutnya tidak diharapkan hingga Juni, di mana kemungkinan pemangkasan ditetapkan sebesar 73%.
Data PDB lanjutan AS yang akan dirilis Kamis malam diperkirakan akan menunjukkan sedikit kemunduran pertumbuhan menjadi 2,6% tahunan pada kuartal keempat, meskipun perkiraan berkisar antara 1,7% hingga 3,2% yang menunjukkan beberapa kemungkinan kejutan yang menggerakkan pasar.
Jeda Fed terjadi karena Kanada dan Swedia sama-sama memangkas suku bunga seperempat poin semalam, tetapi menghapus panduan tentang pelonggaran di masa mendatang dengan mencatat ketidakpastian tentang kebijakan tarif AS.
Howard Lutnick, calon Presiden Donald Trump untuk mengepalai Departemen Perdagangan, mengatakan pada hari Rabu bahwa Kanada dan Meksiko dapat terhindar dari tarif AS yang mengancam jika mereka bertindak cepat untuk menutup perbatasan mereka terhadap fentanil.
Sebaliknya, bank sentral Brasil menaikkan suku bunga sebesar satu poin persentase penuh menjadi 13,25% dalam semalam dan mengisyaratkan akan ada kenaikan lebih lanjut. Daya tarik imbal hasil yang tinggi tersebut telah menyebabkan USDBRL riil menguat sekitar 5% sejak awal tahun baru.
Di tempat lain, dolar Australia mencapai $0,62185 turun 0,18% pada hari itu, sementara kiwi merosot 0,27% menjadi $0,5643.
