Dolar, Bursa Tergelincir Setelah Risalah Fed Memicu Kekhawatiran Resesi

Imbal hasil Treasury turun dan ukuran saham global melemah pada hari Rabu setelah pasar diguncang oleh risalah dari pertemuan kebijakan terakhir Federal Reserve yang mengindikasikan tekanan sektor perbankan dapat mendorong ekonomi ke dalam resesi.

Staf Fed yang menilai potensi kejatuhan dari tekanan perbankan memproyeksikan “resesi ringan” akhir tahun ini. Tetapi risalah menunjukkan pembuat kebijakan akhirnya menyetujui suku bunga yang lebih tinggi karena data pada saat itu menunjukkan sedikit tanda tekanan inflasi mereda.

“Kami sudah tenang dengan gejolak perbankan, dan ada perasaan bahwa itu bisa meningkat lagi selama beberapa minggu ke depan,” kata Edward Moya, analis pasar senior di OANDA di New York. “Saya tidak akan terkejut jika kita melihat lebih banyak bank di bawah tekanan di sini.”

Musim pendapatan dimulai dengan sungguh-sungguh pada hari Jumat, dengan bank-bank besar AS akan melaporkan hasil mereka.

Saham-saham di Wall Street dan di Eropa sebelumnya menguat setelah data menunjukkan inflasi utama AS yang lebih rendah dari perkiraan pada bulan Maret, meningkatkan harapan Fed dapat menghentikan pengetatan moneter menyusul kenaikan suku bunga 25 basis poin bulan depan.

Harga konsumen AS hampir tidak naik karena biaya bensin turun 4,6%, tetapi harga sewa yang tinggi membuat inflasi yang mendasarinya membara, kemungkinan memastikan bahwa Fed akan menaikkan suku bunga setelah pembuat kebijakan bertemu pada 2-3 Mei.

Harga emas naik dan dolar turun setelah data menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) naik 0,1% bulan lalu, atau setengah tingkat ekspektasi pasar, setelah naik 0,4% pada Februari.

Tetapi inflasi masih berjalan jauh di atas target Fed 2%, menyebabkan kecemasan pasar karena investor mencoba menilai kapan bank sentral AS mungkin akan menghentikan kampanye kenaikannya untuk memperlambat inflasi.

“Saat ini perbincangan adalah tentang kapan The Fed mulai bergerak ke arah yang berbeda,” kata Johan Grahn, kepala strategi pasar ETF di Allianz Investment Management di Minneapolis.

“Saya tidak berpikir The Fed akan bergerak sampai cukup menyakitkan bahwa orang akan menghindar dari menempatkan chip mereka di pasar ekuitas,” katanya.

Dengan CPI inti, yang tidak termasuk komponen makanan dan energi yang mudah menguap, naik 5,6% setelah kenaikan 5,5% di bulan Februari, pasar condong ke arah pengetatan lebih lanjut.

Inflasi mungkin turun, tetapi belum melakukannya pada tingkat yang sepadan dengan tujuan Fed 2%, Presiden Richmond Fed Thomas Barkin mengatakan dalam sambutannya pada hari Rabu yang memberikan air dingin pada kegembiraan awal pasar atas data CPI.

“Saya menunggu inflasi pecah,” kata Barkin kepada penyiar CNBC. “Itu bergerak ke arah yang benar … tetapi dengan tidak adanya satu bulan atau dua bulan atau tiga bulan dengan inflasi pada target kami, sulit untuk menyatakan bahwa kami secara paksa menuju ke sana.”

Dolar Kanada menguat terhadap greenback setelah Bank of Canada mempertahankan suku bunga utama semalam ditahan di 4,50% seperti yang diharapkan dan menaikkan perkiraan pertumbuhannya untuk tahun 2023, sementara menghilangkan peringatan bahasa tentang potensi resesi.

Pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa juga mengajukan kasus untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut pada hari Rabu tetapi menawarkan pandangan yang berbeda tentang seberapa banyak pengetatan yang diperlukan, menunjukkan perdebatan mengenai langkah bank selanjutnya belum diselesaikan.

Indeks saham MSCI di seluruh dunia (.MIWD00000PUS) ditutup turun 0,08%, sedangkan indeks STOXX 600 pan-Eropa (.STOXX) naik 0,13%.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average (.DJI) ditutup turun 0,11%, S&P 500 (.SPX) turun 0,41% dan Nasdaq Composite (.IXIC) turun 0,85%.

Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,16% dalam perdagangan berombak, menghentikan kenaikan beruntun tiga hari.

OBLIGASI NAIK, DOLAR TURUN
Imbal hasil obligasi AS turun. Imbal hasil Treasury dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga turun 8,8 basis poin menjadi 3,970% dan obligasi 10 tahun turun 3 basis poin menjadi 3,404%.

Dolar jatuh dengan indeks yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya turun 0,558%. Euro naik 0,71% menjadi $1,0987 dan yen menguat 0,36% versus greenback di 133,20 per dolar.

Di tempat lain, minyak mentah AS naik $1,73 menjadi menetap di $83,26 per barel, sementara Brent menetap naik $1,72 pada $87,33.

Emas berjangka AS menetap 0,3% lebih tinggi pada $2.024,90 per ons.

Bitcoin turun 1,21% menjadi $29.881,00.