Nikkei Mengincar 40.000

Sekilas tentang hari ke depan di pasar Asia.

Pasar saham di Asia memulai minggu ini dengan momentum yang jelas, terutama di Jepang dan Tiongkok, namun mungkin rentan terhadap aksi ambil untung karena investor berhenti sejenak setelah hiruk pikuk pembelian global yang dipicu oleh teknologi dan AI pada minggu lalu.

Kalender perekonomian Asia pada hari Senin sepi, dengan inflasi harga produsen Jepang pada bulan Januari sebagai peristiwa utama, diikuti oleh produksi industri dari Singapura.

Indeks saham blue chip CSI 300 Tiongkok menambah kenaikan tipis pada hari Jumat untuk menutup kenaikan hari kesembilan berturut-turut dan pencapaian terbaiknya sejak Januari 2018. Kenaikan lainnya pada hari Senin akan menandai kenaikan beruntun terpanjang sejak akhir tahun 2014.

Kenaikan pada hari Jumat hanya sebesar 0,1%, menunjukkan kelelahan mungkin mulai terjadi.

Namun bagi Jepang, belum ada tanda-tanda kelelahan, setidaknya belum terlihat, dengan Nikkei 225 melonjak lebih dari 2% pada hari Jumat ke level tertinggi baru sepanjang masa. Angka 40.000 poin pastinya akan menjadi target jangka pendek para trader saat ini.

Lemahnya yen terus membantu membuat aset-aset Jepang menarik bagi investor asing, dan dolar memasuki sesi hari Senin dengan nyaman di atas 150,00 yen. Sekali lagi, apakah aksi ambil untung atau bahkan intervensi akan segera terjadi, atau apakah momentum yang ada saat ini masih bertahan?

Posisi bearish dana lindung nilai terhadap yen telah berkembang ke level tertinggi dalam sejarah, menurut angka pasar berjangka AS terbaru, jadi mungkin pasar Valas sudah siap untuk mengalami koreksi.

Dolar mengawali tahun ini dengan baik, naik 2,5% terhadap sejumlah mata uang G10 dan bahkan lebih tinggi lagi terhadap beberapa mata uang utama Asia, terutama yen. Analis Morgan Stanley merekomendasikan pengurangan eksposur dolar terhadap negara-negara berkembang di Asia.

PPI jasa Jepang pada tahun lalu berakhir pada tingkat tahunan sebesar 2,4%, yang tercepat dalam hampir sembilan tahun, yang menunjukkan bahwa tekanan inflasi yang lebih luas sedang meningkat.

Namun inflasi harga grosir tahunan secara keseluruhan, jika sektor manufaktur diperhitungkan, hampir nol. Jasa dan manufaktur memberikan sinyal yang sangat berbeda.

IHP jasa hari Senin muncul sehari sebelum angka inflasi konsumen dirilis. Konsensusnya adalah inflasi inti akan melambat menjadi 1,8% dari 2,3% pada bulan Desember, yang merupakan penurunan pertama di bawah target Bank of Japan sebesar 2% dalam hampir dua tahun.

Tingkat inflasi Jepang berada di bawah pengawasan ketat seiring dengan persiapan BOJ untuk menaikkan suku bunga ke wilayah positif untuk pertama kalinya sejak 2016.

Peristiwa ekonomi utama di Asia minggu ini adalah data indeks manajer pembelian Tiongkok pada hari Jumat, karena data tersebut akan memberikan gambaran awal mengenai bagaimana aktivitas sektor manufaktur dan jasa bulan ini. Rebound tentatif mungkin terjadi pada saham-saham Tiongkok, namun hanya ada sedikit bukti mengenai pemulihan serupa pada angka perekonomian.

Indeks kejutan ekonomi Tiongkok hampir tidak berada di wilayah positif, meskipun ekspektasi telah diturunkan secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir.

Berikut adalah perkembangan penting yang dapat memberikan lebih banyak arahan bagi pasar pada hari Senin:

• PPI jasa Jepang (Januari)
• Produksi industri Singapura (Januari)
• Lelang obligasi AS bertenor 2 tahun dan lima tahun