Bursa Asia Datar, Dolar Tertahan oleh Kehati-hatian Jepang

Bursa Asia melemah pada hari Senin karena investor khawatir data inflasi AS minggu ini dapat menggagalkan prospek penurunan suku bunga, sementara risiko intervensi mata uang dari Jepang menghentikan penurunan yen untuk saat ini.

Bank sentral Tiongkok juga merancang reli yuan setelah menetapkan kebijakan yang lebih tegas terhadap mata uangnya, sehingga mendorong dolar melemah secara lebih luas.

Data utama minggu ini adalah indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti AS pada hari Jumat yang terlihat naik 0,3% di bulan Februari, menjaga laju tahunan di 2,8%. Angka yang lebih tinggi akan dianggap sebagai kemunduran terhadap harapan penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Juni.

Banyak pasar tutup pada hari Paskah pada hari Jumat, ketika data PCE akan dirilis, sehingga reaksi penuh harus menunggu hingga minggu depan.

Ketua Fed Jerome Powell cukup dovish pada minggu lalu dengan membiarkan masa depan menyiratkan peluang sekitar 74% untuk pelonggaran pada bulan Juni, naik dari 55% pada minggu sebelumnya.

Powell akan berpartisipasi dalam diskusi yang dimoderatori pada konferensi kebijakan pada hari Jumat, sementara Gubernur Fed Lisa Cook dan Christopher Waller juga akan hadir minggu ini.

Eropa melakukan pengujian inflasi sendiri dengan data harga konsumen yang dikeluarkan dari Perancis, Italia, Belgia dan Spanyol, menjelang laporan CPI UE secara keseluruhan pada tanggal 3 April.

Bank sentral Swedia akan mengadakan pertemuan pada hari Rabu dan secara umum diperkirakan akan mempertahankan suku bunga sebesar 4,0%, meskipun pelonggaran mengejutkan yang dilakukan oleh Swiss National Bank (SNB) minggu lalu membuat pasar mengantisipasi pernyataan dovish.

Ekspektasi penurunan biaya pinjaman secara global telah menjadi keuntungan bagi ekuitas, dengan S&P 500 naik hampir 10% sepanjang tahun ini. Pada hari Senin, kontrak berjangka S&P 500 dan kontrak berjangka Nasdaq diperdagangkan sedikit berubah.

EUROSTOXX 50 berjangka bertambah 0,1%, sementara FTSE berjangka hampir tidak bergerak.

Indeks MSCI yang mencakup saham-saham Asia-Pasifik di luar Jepang datar, tepat di bawah level tertinggi dalam delapan bulan.

Nikkei Jepang merosot 0,6%, setelah melonjak 5,6% pada minggu lalu ke puncak baru sepanjang masa karena yen melemah.

Meskipun The Fed terdengar dovish pada minggu lalu, namun hal ini bukanlah satu-satunya hal yang terjadi, karena bank sentral Swiss (SNB) benar-benar memangkas suku bunganya sementara Bank of England (BoE) dan Bank Sentral Eropa (ECB) membiarkan pasar mencari pelonggaran mulai bulan Juni dan seterusnya.

TULANG RAHAH JEPANG YEN

“Kami pikir rebound dolar mencerminkan sikap bank sentral utama lainnya yang lebih dovish – khususnya SNB dan BoE,” kata Jonas Goltermann, wakil kepala ekonom pasar di Capital Economics.

“Keputusan nyata PBOC untuk membiarkan renminbi melemah tajam telah menambah sentimen positif terhadap dolar secara keseluruhan,” tambahnya. “Secara keseluruhan, greenback menjelang periode libur Paskah dengan kuat, dan berlanjutnya data ekonomi AS yang solid kemungkinan akan mempertahankannya.”

Bahkan peralihan dari kebijakan yang sangat longgar oleh Bank of Japan (BoJ) tidak dapat melemahkan dolar, karena para investor berasumsi bahwa hal ini bukanlah awal dari serangkaian kenaikan suku bunga dan masa depan menyiratkan tingkat suku bunga hanya 20 basis poin pada akhir tahun.

Pada hari Senin, dolar sedikit lebih rendah di 151,23 yen, setelah naik 1,6% minggu lalu ke puncak 151,86. Pasar berhati-hati saat menguji 152,00 karena level tersebut telah menarik intervensi Jepang di masa lalu.

Memang benar, pejabat tinggi mata uang Jepang pada hari Senin memperingatkan pelemahan yen saat ini tidak mencerminkan fundamental dan pergerakan berlebihan tidak diinginkan.

Euro tertahan di $1,0815, setelah terseret turun setelah franc Swiss setelah penurunan suku bunga mengejutkan SNB.

Kekuatan dolar telah membuat emas bersinar, meskipun logam tersebut naik lagi menjadi $2,174 per ounce, setelah mencapai rekor puncak $2,217.79 minggu lalu.

Harga minyak didukung oleh serangan Ukraina terhadap kilang-kilang Rusia, bersama dengan data yang menunjukkan penurunan jumlah rig AS.

Brent naik 46 sen menjadi $85,89 per barel, sementara minyak mentah AS menguat 48 sen menjadi $81,11 per barel.