Bursa Melonjak, Dolar Naik karena Lockdown di China memicu Risiko Pertumbuhan

Bursa Asia turun dan dolar mencapai puncaknya dalam dua dekade pada hari Senin karena saham berjangka AS memperpanjang penurunan mereka di tengah kekhawatiran suku bunga, sementara penguncian yang ketat di Shanghai memicu kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi global dan resesi.

“Serangkaian kenaikan suku bunga dan komunikasi hawkish datang dengan latar belakang anjloknya aktivitas China dan Eropa, rencana baru untuk larangan energi Rusia dan tekanan sisi pasokan yang berkelanjutan,” memperingatkan analis di Barclays.

“Ini menciptakan prospek suram dari inflasi yang terus-menerus memaksa bank sentral menaikkan suku bunga meskipun pertumbuhan melambat tajam.”

Data perdagangan China untuk bulan April tidak seburuk yang ditakuti, dengan ekspor naik 3,9% tahun ini dan impor datar.

Namun, tidak ada penghentian dalam kebijakan nol-COVID China dengan Shanghai memperketat penguncian COVID di seluruh kota untuk 25 juta penduduk.

Spekulasi bahwa Presiden Rusia Vladimir Putin mungkin menyatakan perang terhadap Ukraina untuk memanggil cadangan selama pidatonya di perayaan “Hari Kemenangan” juga melukai sentimen pasar. Putin sejauh ini mencirikan tindakan Rusia di Ukraina sebagai “operasi militer khusus”, bukan perang.

Saham berjangka S&P 500 memimpin dengan penurunan 1,1%, sementara Nasdaq berjangka turun 1,0%. Imbal hasil obligasi 10-tahun AS naik tipis ke puncak baru di 3,15%.

EUROSTOXX 50 berjangka turun 1,5% dan FTSE berjangka 0,7%.

Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 1,3%, dan Nikkei Jepang (.N225) 2,4%. Saham-saham unggulan China turun 0,8%, sementara yuan menyentuh level terendah 18-bulan lainnya untuk diperdagangkan pada 6,7049 per dolar.

investor juga tegang menjelang laporan harga konsumen AS yang akan dirilis pada hari Rabu di mana hanya sedikit penurunan inflasi yang diperkirakan, dan tentu saja tidak ada yang mencegah Federal Reserve dari kenaikan setidaknya 50 basis poin pada bulan Juni.

Inflasi inti sebenarnya terlihat naik 0,4% di bulan April, naik dari 0,3% bulan sebelumnya, bahkan ketika laju tahunan sedikit menurun karena efek dasar.

“Di Q1, perubahan bulanan tahunan dalam CPI inti adalah 5,6%,” catat analis di ANZ. “Itu terlalu tinggi untuk The Fed dan kami pikir FOMC tidak akan santai tentang inflasi sampai angka inti moderat menjadi sekitar 0,2% m/m secara berkelanjutan.

“The Fed bukan satu-satunya bank sentral yang menghadapi tekanan inflasi. Semakin, panduan dari ECB menjadi jauh lebih hawkish.”

Dana Fed berjangka dihargai untuk suku bunga yang mencapai 1,75-2,0% pada bulan Juli, dari saat ini 0,75-1,0%, dan naik hingga sekitar 3% pada akhir tahun.

Buku harian ini penuh dengan pembicara Fed minggu ini, yang akan memberi mereka banyak kesempatan untuk mempertahankan paduan suara hawkish.

Prospek suku bunga agresif melihat dolar AS mencapai level tertinggi 20 tahun pada sekeranjang mata uang utama menjadi 104,080.

“Risk appetite rapuh dan spread imbal hasil terus menunjukkan kenaikan lebih lanjut pada Indeks Dolar,” kata Sean Callow, ahli strategi senior FX di Westpac.

“Kami mencari permintaan berkelanjutan untuk DXY pada penurunan, dengan 104 sudah diperiksa dan masih berpotensi untuk bergerak menuju 107 multi-minggu.”

Euro tertahan di $1,0510 dan hanya sedikit di atas posisi terendah baru-baru ini di $1,0481, sementara dolar sangat terkendali terhadap yen Jepang di 131,07 .

Setelah penurunan awal, Brent terakhir dikutip 12 sen lebih tinggi pada $ 112,51, sementara minyak mentah AS naik 4 sen menjadi $ 109,81.

Emas berhenti di $1,872 per ounce, setelah berjuang untuk mendapatkan daya tarik sebagai tempat berlindung yang aman baru-baru ini.