Bursa Turun, Emas Naik Setelah Pemberontakan Rusia yang Dibatalkan Memicu Dorongan Safe-Haven

Bursa global jatuh, sementara emas naik setelah pemberontakan yang dibatalkan oleh tentara bayaran Rusia menimbulkan pertanyaan tentang otoritas Presiden Vladimir Putin, membuat investor memiliki sedikit pilihan selain fokus pada gambaran ekonomi makro yang lebih luas.

Indeks MSCI All-World terakhir turun 0,1%, dipimpin oleh penurunan di Eropa, di mana saham pertahanan membebani STOXX 600, yang turun 0,3%.

Emas, yang sering dianggap sebagai tempat berlindung yang aman di saat terjadi gejolak geopolitik atau pasar, naik 0,6% menjadi $1.932 per ons.

Minyak mentah Brent berjangka turun 0,3% menjadi $73,69 per barel, setelah sebelumnya mencapai $74,80. Rubel turun ke level terendah 15 bulan di awal Moskow.

Tentara bayaran Rusia melakukan pemberontakan singkat pada hari Sabtu, merebut kota selatan Rostov dan maju ke Moskow menuntut pemecatan komandan militer Rusia yang bertanggung jawab atas perang di Ukraina.

Tentara swasta Wagner kemudian mundur setelah mencapai kesepakatan yang menjamin keselamatan mereka dan perjalanan pemimpin mereka, Yevgeny Prigozhin, ke Belarusia.

Konsekuensi dari perang Ukraina tidak jelas, meskipun tantangan terhadap otoritas Presiden Rusia Vladimir Putin adalah yang paling keras dalam beberapa dekade kepemimpinannya.

Dengan sedikit isyarat konkret untuk pasar, investor terjebak pada buku pedoman mereka baru-baru ini untuk mendukung pendapatan tetap dan tempat berlindung yang aman lainnya daripada ekuitas, terutama mengingat banyaknya survei aktivitas bisnis yang lemah pada hari Jumat.

“Pasar masih dalam fase transisi semacam ini, tetapi saya pikir tekanan yang telah kita lihat di pasar ekuitas dimulai sebelum berita yang kita dapatkan pada hari Jumat dan sebelum peristiwa akhir pekan,” kata ekonom Manajemen Aset Pictet Frederik Ducrozet.

“Dugaan saya adalah, ketika ragu, Anda hanya mengikuti tren selama beberapa hari terakhir dan Anda akan segera menghadapi getaran hawkish dari Eropa dan bank sentral,” katanya.

Emas, yang mencapai level terendah tiga bulan pada hari Jumat, naik 0,2% menjadi $1.925 per ons. Perbendaharaan AS menguat dengan imbal hasil, yang turun saat harga naik, sedikit lebih rendah.

Imbal hasil dua tahun turun 4 basis poin menjadi 4,71%. Imbal hasil sepuluh tahun turun 5 bps menjadi 3,69%.

“Putsch ini … telah mengungkapkan retakan dan kerapuhan yang sekarang tidak dapat dilihat lagi,” kata ekonom Mizuho Wisnu Varathan.

“Itu tidak dapat disangkal memperkuat risiko geopolitik global.”

PASAR JITTERY

Saham pertahanan seperti sistem BAE (BAES.L) dan Dassault Aviation Prancis (AM.PA) termasuk di antara bobot negatif terbesar di pasar saham Eropa, sementara di premarket AS, Lockheed Martin (LMT.N) dan Northrop Grumman (NOC .N) saham turun 0,7-0,9%.

Menambah rasa tidak nyaman di seluruh pasar adalah angka perjalanan terbaru untuk liburan minggu lalu di China yang tidak sekuat yang diharapkan, sekali lagi menyoroti bagaimana pemulihan pasca-COVID di ekonomi terbesar kedua di dunia itu memudar.

S&P Global juga mengikuti sebagian besar bank Wall Street dan memangkas perkiraan pertumbuhan PDB 2023 untuk China pada hari Minggu.

Pekan lalu, putaran lain dari bank sentral, termasuk Bank of England dan bank sentral Norwegia dan Swiss, menambah paduan suara menyerukan suku bunga yang lebih tinggi untuk menurunkan inflasi.

S&P 500 melakukan penurunan satu minggu terbesar dalam tiga bulan minggu lalu dan e-mini futures menunjukkan penurunan lain di pembukaan nanti, turun 0,2%.

Dalam mata uang, euro datar terhadap dolar pada $1,0893, tetapi turun 0,25% terhadap pound pada 85,49 pence dan turun 0,5% terhadap yen setelah survei menunjukkan penurunan lain dalam sentimen bisnis di Jerman bulan ini.

Institut Ifo mengatakan indeks iklim bisnisnya dan Klaus Wohlrabe, kepala survei Ifo, mengatakan kepada Reuters dalam sebuah wawancara pada hari Senin bahwa ekonomi Jerman menghadapi kemungkinan resesi yang lebih berkepanjangan.

Pasar Eropa menunjukkan sedikit reaksi terhadap partai konservatif Demokrasi Baru Yunani yang meraih kemenangan dalam pemilihan parlemen pada hari Minggu. Imbal hasil obligasi 10-tahun Yunani turun 5 bps menjadi 3,55%, sementara saham di Athena turun 0,6%.

Yen, yang telah turun hampir 9% tahun ini karena ekspektasi suku bunga global meningkat dan bank sentral Jepang tetap dovish, melambung sebanyak 0,5% menjadi di bawah 143 per dolar, sebagian berkat spekulasi seputar intervensi atau perubahan kebijakan.