Dolar Bergerak Melemah Saat Yen Bersiap untuk Minggu Terbaik dalam Lebih dari Sebulan

Yen bersiap untuk kinerja mingguan terkuatnya dalam lebih dari sebulan pada hari Jumat karena ekspektasi meningkat bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga minggu depan, menempatkan dolar dalam posisi yang tidak menguntungkan menjelang kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih.

Pernyataan dari pejabat BOJ bersama dengan data Jepang yang menunjukkan tekanan harga yang terus-menerus dan pertumbuhan upah yang kuat telah membantu meningkatkan keyakinan pasar bahwa perubahan suku bunga akan segera terjadi, dengan para pedagang memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar 80% minggu depan.

Sumber juga mengatakan kepada Reuters bahwa bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga minggu depan kecuali ada guncangan pasar saat Presiden terpilih AS Donald Trump menjabat.

Yen telah naik lebih dari 1% terhadap dolar minggu ini, membalikkan penurunan minggu lalu. Yen terakhir sedikit melemah pada 155,62 per dolar pada hari Jumat tetapi masih mendekati level tertinggi satu bulan di 155,10 yang dicapai pada hari Kamis.

“Tidak seperti kebanyakan bank sentral lainnya, mereka (BOJ) mendapat keuntungan dari pergeseran kebijakan hawkish Fed baru-baru ini yang berarti mereka dapat menaikkan suku bunga tanpa menyebabkan terlalu banyak volatilitas mata uang,” kata Ben Bennett, ahli strategi investasi Asia-Pasifik di Legal And General Investment Management.

Euro EURUSD stabil di $1,02883 dan sterling sedikit berubah di $1,2210. Itu membuat indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam unit lainnya, di 109,11, menjauh dari level tertinggi lebih dari dua tahun yang dicapai di awal minggu.

Indeks ditetapkan untuk penurunan sekitar 0,5% dalam seminggu, yang akan menghentikan enam minggu kemenangan beruntun, setelah para pedagang mulai memperkirakan prospek dua pemotongan suku bunga tahun ini setelah meredanya data inflasi inti AS pada hari Rabu.

Namun, data pada hari Kamis menunjukkan penjualan ritel AS meningkat pada bulan Desember, yang menunjukkan permintaan konsumen yang kuat dan kekuatan pinjaman pada pandangan bahwa Federal Reserve akan berhati-hati dalam pendekatannya untuk memangkas suku bunga tahun ini. Bulan lalu, The Fed memproyeksikan dua suku bunga pada tahun 2025.

Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis bahwa tiga atau empat pemotongan suku bunga masih mungkin dilakukan jika data ekonomi terus melemah.

Saat ini, pasar memperkirakan 41 basis poin pemotongan dari The Fed tahun ini, menurut data LSEG – naik dari 37 basis poin sebelum komentar Waller.

Imbal hasil Treasury 10-tahun acuan berada pada 4,612% di jam perdagangan Asia. Imbal hasil tersebut telah turun lebih dari 16 bps minggu ini, kinerja mingguan terlemahnya dalam lebih dari sebulan.

Kieran Williams, kepala Asia FX di InTouch Capital Markets, mengatakan masih terlalu dini untuk mengabaikan kemungkinan penguatan dolar lebih lanjut, dengan menunjuk pada ekonomi AS yang kuat, ekspektasi kebijakan yang berkembang, dan premi tarif yang lebih tinggi.

Investor sedang menunggu pidato pelantikan Trump pada hari Senin untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang langkah-langkah kebijakannya. Kebijakan tentang tarif dan pajak yang telah digariskannya sejauh ini diharapkan dapat meningkatkan pertumbuhan tetapi juga bersifat inflasi.

Yuan Tiongkok stabil setelah data menunjukkan ekonomi terbesar kedua di dunia itu tumbuh 5,4% pada kuartal keempat, jauh melampaui ekspektasi analis dan menempatkan pertumbuhan tahun penuh 2024 pada 5%, tepat di tengah target Beijing.

Yuan spot USDCNY sedikit lebih kuat pada 7,3278 per dolar, dengan yuan lepas pantai USDCNH terakhir mencapai 7,3429. Yuan telah melayang mendekati level terendah 16 bulan dalam beberapa hari terakhir terbebani oleh dolar yang kuat, ancaman tarif AS, dan imbal hasil obligasi Tiongkok yang rendah.

Ekonomi Tiongkok telah berjuang untuk mendapatkan daya tarik sejak pemulihan pascapandemi dengan cepat mereda, dengan krisis properti yang berkepanjangan, meningkatnya utang lokal, dan lemahnya permintaan konsumen yang sangat membebani aktivitas.

“Kami tidak yakin ekonomi berada pada posisi yang kuat meskipun ada stimulus baru-baru ini dan lebih banyak dana fiskal kemungkinan akan dikerahkan (dalam anggaran Maret) untuk melindungi ekonomi Tiongkok dari kebijakan Trump,” kata Alex Loo, ahli strategi FX dan Makro di TD Securities, Singapura.

Dolar Australia dan Selandia Baru berada di jalur untuk kenaikan mingguan pertama dalam tujuh minggu pada hari Jumat. AUDUSD Australia turun 0,2% menjadi $0,6200, sementara NZDUSD Selandia Baru berada di $0,5588, turun 0,35% pada hari itu.