Investor Berjingkat Kembali ke Bursa Bank AS, Regulator Menyelidiki Keruntuhan SVB

Investor berjingkat kembali ke saham bank AS, regulator menyelidiki keruntuhan SVBSaham bank AS yang terpukul kembali menguat pada hari Selasa, karena aksi jual yang dipicu oleh keruntuhan Silicon Valley Bank memberi jalan bagi perburuan barang murah oleh investor yang berharap bahwa upaya untuk menopang kepercayaan akan mencegah krisis keuangan yang lebih luas.

Pengawasan peraturan atas kematian SVB minggu lalu – kegagalan bank AS terbesar sejak krisis keuangan 2008 – diintensifkan dengan Departemen Kehakiman AS membuka penyelidikan, kata sumber yang mengetahui masalah tersebut. Securities and Exchange Commission telah meluncurkan penyelidikan paralel, menurut Wall Street Journal.

Shutdown SVB pada hari Jumat – diikuti dua hari kemudian oleh runtuhnya Signature Bank yang berbasis di New York – telah mengguncang pasar global, memaksa Presiden AS Joe Biden untuk terburu-buru memberikan jaminan bahwa sistem keuangan aman dan mendorong tindakan darurat AS yang memberi bank akses ke lebih banyak pendanaan.

Ketakutan akan kemungkinan penularan telah mereda – tetapi belum sepenuhnya hilang.

Indikator risiko kredit di antara bank-bank zona euro mencapai level tertinggi sejak pertengahan Juli pada hari Senin, sementara lembaga pemeringkat Moody’s memangkas prospek sistem perbankan AS menjadi negatif dari stabil mengutip “kemerosotan cepat dalam lingkungan operasi.”

Indeks volatilitas VIX (.VIX), “pengukur rasa takut” Wall Street, mendekati level tertinggi enam bulan semalam. Tapi saham bank regional AS – yang paling terpukul sejauh ini – didorong oleh harapan kekalahan pasar yang terburuk telah berakhir.

Indeks bank regional S&P 500 (.SPLRCBNKS) rebound 1,4%, meninggalkannya dengan kerugian 26% selama lima sesi terakhir. First Republic Bank (FRC.N) melonjak 27%, sementara KeyCorp (KEY.N) melonjak lebih dari 7%. Di antara bank-bank besar AS – di mana sumber mengatakan pelanggan telah memindahkan simpanan selama seminggu terakhir – Citigroup (C.N) memperoleh kembali hampir 6% dan Wells Fargo (WFC.N) menambahkan 4,6%.

“Jika kita tidak melihat kegagalan profil tinggi dalam waktu dekat, maka ketakutan akan mereda,” kata Jack Ablin, kepala investasi di Cresset Capital.

Hedge fund Citadel membantu mengirimkan sinyal kepercayaan di sektor ini dengan membeli 5,3% saham di Western Alliance Bancorporation (WAL.N), yang termasuk di antara pemberi pinjaman yang tersapu ketakutan penularan.

Ada tanda-tanda lain dari perubahan suasana hati. Anson Funds, yang mengelola $1,6 miliar, membeli saham First Republic dalam jumlah yang dirahasiakan pada hari Senin, manajer portofolio rekanan Rob Mills mengatakan kepada Reuters.

PIKIR ULANG TINGKAT

Perlombaan sengit untuk mengubah ekspektasi suku bunga juga menghantam pasar karena investor bertaruh Federal Reserve AS akan enggan untuk menaikkan suku bunga minggu depan.

Pedagang saat ini melihat peluang 77% dari kenaikan 25 basis poin pada pertemuan tersebut, sementara ekspektasi untuk tidak ada kenaikan suku bunga turun menjadi 23%. Awal pekan lalu, kenaikan 25 basis poin telah diperkirakan sepenuhnya, dengan peluang 70% terlihat dari 50 basis poin.

“Bagian dari stabilisasi hari ini adalah orang-orang merasa seolah-olah Fed mungkin mundur dari beberapa ekspektasi hawkish,” kata Matthew Keator, mitra pengelola di perusahaan manajemen kekayaan Keator Group. “Jika Fed tidak berhati-hati, mereka dapat membuat beberapa kejutan yang tidak diinginkan pada sistem.”

Hasil Treasury AS naik pada hari Selasa, sehari setelah penurunan besar, karena investor mengkonsolidasikan posisi dan mempertimbangkan dampak kebijakan moneter dari gejolak sistem perbankan terhadap inflasi yang sangat tinggi.

Yang pasti, analis mengatakan ketidakpastian tetap ada di sektor keuangan. Investor mengkhawatirkan kesehatan bank yang lebih kecil, prospek regulasi yang lebih ketat, dan preferensi otoritas untuk melindungi deposan sebelum pemegang saham.

Di A.S., Ketua Komite Perbankan Senat Sherrod Brown mendesak Kongres untuk memberlakukan peraturan untuk memperkuat stress test dan standar modal dan likuiditas untuk bank, dan mengatakan dia berharap Fed tidak akan menaikkan suku bunga pada pertemuan berikutnya.

INVESTIGASI

Saat pasar menyesuaikan diri dengan dampak keruntuhan SVB, pelanggan tetap mengalihkan fokus mereka ke keadaan seputar keruntuhan bank. Investigasi Departemen Kehakiman sedang dalam tahap awal dan mungkin tidak menghasilkan tuduhan kesalahan atau tuntutan yang diajukan, kata seorang sumber.

Pejabat juga memeriksa penjualan saham oleh pejabat Grup Finansial SVB, yang memiliki bank tersebut, WSJ melaporkan, mengutip orang yang mengetahui masalah tersebut.

Juru bicara SEC, SVB dan Departemen Kehakiman menolak berkomentar.

Regulator keuangan New York mengatakan keputusannya untuk menutup Signature Bank “tidak ada hubungannya dengan crypto” dan malah mengutip “krisis kepercayaan yang signifikan dalam kepemimpinan bank” setelah kematian SVB.

Signature dan tiga mantan eksekutif puncak juga digugat pada hari Selasa oleh pemegang saham yang menuduh bank tersebut secara curang mengklaim kuat secara finansial hanya tiga hari sebelum disita oleh regulator negara. Signature tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Apollo Global Management Inc (APO.N), Blackstone Inc (BX.N), dan KKR & Co Inc (KKR.N) telah menyatakan minatnya pada buku pinjaman yang dimiliki oleh SVB, Bloomberg News melaporkan pada hari Selasa, mengutip orang-orang yang akrab dengan masalah.

Portofolio tersebut dipandang sebagai pembelian yang menarik dan bukan merupakan faktor penyebab kematian SVB, tambahnya.

Raksasa pembelian Ares Management ARES.N dan Carlyle Group CG.O juga ingin membeli buku pinjaman tersebut, Financial Times melaporkan, mengutip orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.