Rangkuman Valuta Asing dan Pendapatan Tetap Global: Market Talk
Market Talk terbaru yang mencakup Valuta Asing dan Pendapatan Tetap. Diterbitkan secara eksklusif di Dow Jones Newswires sepanjang hari.
0612 GMT – Nikkei Stock Average naik 2,1% menjadi 37155,33, penutupan tertinggi sejak 3 September, didorong oleh pelemahan yen, yang biasanya menguntungkan pendapatan luar negeri eksportir Jepang ketika dipulangkan ke Jepang. Saham telah naik, “dengan ‘hijau di layar’ di seluruh dunia, karena pembeli kembali muncul ke permukaan,” kata Michael Brown, ahli strategi riset senior di Pepperstone, dalam sebuah email. Di antara yang berkinerja terbaik pada indeks acuan Jepang, Sanrio naik 7,1%, Fujikura naik 6,35%, dan Recruit Holdings naik 6,15%. USD/JPY berada di 142,57, naik dari 141,53 pada penutupan pasar saham Tokyo hari Rabu. Imbal hasil JGB 10 tahun naik 3bps pada 0,850%.
0603 GMT – Laporan ketenagakerjaan Australia bulan Agustus begitu kuat sehingga CBA telah mempercepat perkiraannya untuk pemotongan suku bunga pertama oleh Reserve Bank of Australia hingga Desember dari November. Kepala ekonomi Australia di CBA, Gareth Aird, mengatakan bahwa “tidak semua hal siap untuk pemotongan pada bulan November.” Sementara inflasi akan semakin mendingin, kekuatan baru-baru ini dalam pertumbuhan ketenagakerjaan, ditambah dengan retorika Gubernur RBA yang masih relatif agresif, berarti Desember adalah bulan yang lebih mungkin untuk dimulainya normalisasi suku bunga tunai, tambahnya.
0552 GMT – UBS telah mempercepat perkiraannya untuk pemotongan suku bunga pertama Reserve Bank of Australia hingga Februari dari Mei tahun depan, dengan mengatakan bahwa penurunan dari pemotongan bersama oleh Fed selama tahun depan akan memberikan ruang bagi RBA untuk melonggarkan juga. Suku bunga di Australia akan tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama, setidaknya relatif terhadap tren global, yang semakin dovish, kata George Tharenou, kepala ekonom di UBS. UBS sekarang memperkirakan suku bunga terminal yang lebih rendah di AS, dengan suku bunga dana federal ditetapkan akan turun dengan cepat jauh di bawah suku bunga tunai resmi RBA. Tiongkok juga tampak melemah. Faktor-faktor ini berarti RBA dapat mulai melonggarkan lebih awal, katanya.
0548 GMT – The Fed telah mengisyaratkan pendekatan yang lebih hati-hati terhadap siklus pelonggaran, kata Ahli Strategi Pasar Global JPMorgan Asset Management Kerry Craig dalam sebuah catatan. Powell berkomunikasi dengan baik dengan menyeimbangkan “urgensi untuk kembali ke suku bunga netral” dan mengakui “kondisi ekonomi yang relatif stabil”, kata Craig. Fokus juga telah bergeser lebih ke arah pendekatan yang mengutamakan lapangan kerja daripada inflasi, tambah Craig. Ukuran pemotongan suku bunga mungkin kurang penting dibandingkan tujuan akhir, yaitu menyelaraskan suku bunga kebijakan lebih dekat dengan pandangan Fed tentang netralitas pada tahun 2026, melalui pemotongan tambahan 150 basis poin yang diproyeksikan hingga akhir tahun 2025, Craig menambahkan. Jika pertumbuhan nominal dan siklus pelonggaran tetap pada kecepatan yang stabil, ekuitas dan obligasi akan diuntungkan, kata Criag.
0532 GMT – Saat Federal Reserve memulai siklus pelonggarannya dengan kembang api pemotongan suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin, Reserve Bank of Australia semakin menjadi outlier global di antara bank-bank sentral. Penurunan suku bunga di Australia tidak diharapkan oleh sebagian besar ekonom hingga tahun depan, mungkin paling lambat pada bulan Mei. Kontras itu dipertegas pada hari Kamis dengan berita bahwa pertumbuhan lapangan kerja melonjak lagi pada bulan Agustus, membuat RBA hanya memiliki sedikit ruang untuk mulai berbicara tentang penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Gubernur RBA Michele Bullock akan dikecam karena tidak bergabung dengan klub pelonggaran, tetapi dia akan mengawasi inflasi inti, yang tetap tinggi dan meresahkan.
0512 GMT – Meskipun ada beberapa bukti kelemahan dalam data ketenagakerjaan Australia bulan Agustus, data tersebut sangat positif, kata Su-LinOng, kepala ekonom di RBC Capital Markets. Jika pasar tenaga kerja adalah permainan utama bagi bank sentral saat ini, maka Reserve Bank of Australia memiliki banyak alasan untuk tetap bersikap tenang dalam pertemuan kebijakannya minggu depan, tambahnya. “Kami tentu tidak berharap banyak, dengan harapan kami tetap bahwa pemangkasan pertama dalam siklus ini dari RBA akan dilakukan pada bulan Februari tahun depan,” kata Ong.
0503 GMT – Pasar kerja Australia tetap kuat, dengan pengangguran masih pada tingkat yang rendah secara historis dan penciptaan lapangan kerja yang kuat. Namun, hal itu tidak sesuai dengan data lain yang menunjukkan pertumbuhan PDB pada laju paling lambat dalam lebih dari 30 tahun. Ryan Felsman, ekonom di CBA, menyarankan bahwa perusahaan terus menimbun tenaga kerja. Pekerja terampil masih sulit ditemukan, dan meskipun bisnis sedang lesu, mempertahankan mereka sebagai staf adalah hal yang masuk akal dalam jangka panjang. Felsman menunjukkan pertumbuhan yang kuat dalam pekerjaan paruh waktu pada bulan Agustus sebagai bukti penimbunan. Pekerjaan paruh waktu melonjak 50.600 pada bulan Agustus, kenaikan bulanan terbesar dalam setahun. Perusahaan juga memangkas 3.100 pekerjaan penuh waktu, mengakhiri tiga bulan berturut-turut kenaikan yang kuat, tambahnya.
