Saham Global Berada Pada Titik Tertinggi dalam Lebih dari Setahun karena Taruhan Penurunan Suku Bunga

Saham-saham global menguat ke level tertingginya dalam lebih dari satu tahun pada hari Rabu, sementara dolar AS mencapai level terendah dalam lima bulan, seiring meningkatnya ekspektasi bahwa bank sentral utama seperti Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunganya awal tahun depan.

Sejalan dengan ekspektasi penurunan suku bunga, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun ke level terendah dalam lima bulan, sementara imbal hasil obligasi pemerintah bertenor dua tahun turun ke level terendah yang belum pernah terjadi dalam tujuh bulan terakhir.

Harapan investor bahwa kondisi moneter mungkin akan melemah mendorong ukuran MSCI untuk saham di seluruh dunia sebesar 0,46% ke tingkat yang belum pernah terlihat sejak Oktober 2022.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average (.DJI) bertambah 0,21%, sedangkan S&P 500 (.SPX) dan Nasdaq Composite (.IXIC) datar.

Saham Eropa (.STOXX) naik tipis 0,21%, dengan perdagangan lemah mengingat hari libur nasional di seluruh wilayah pada hari Senin dan Selasa.

Para analis mengatakan risiko utama bagi pasar adalah penurunan suku bunga tidak secepat yang diharapkan.

“Jika pasar ekuitas global mengalami kelemahan menjelang Januari 2024, maka terdapat ekspektasi bahwa The Fed akan secara metodis dan konsisten memangkas suku bunga sepanjang tahun ini,” kata Nicholas Colas, salah satu pendiri DataTrek Research.

Imbal hasil acuan Treasury 10-tahun turun menjadi 3,793%, dan imbal hasil obligasi 2-tahun turun menjadi 4,2375%.

Ekspektasi penurunan suku bunga juga menyeret dolar AS, yang melemah 0,51% terhadap enam mata uang utama ke level yang terakhir terlihat pada 27 Juli.

Suasana gembira di pasar ekuitas dunia dan melemahnya dolar mengangkat euro sebesar 0,54% menjadi $1,1102, lebih dari level tertinggi dalam empat bulan.

“Jika The Fed memangkas suku bunganya karena inflasi sudah sangat rendah sehingga mereka tidak ingin kebijakannya diperketat secara tidak sengaja…maka itu mungkin skenario yang bagus,” kata Lou Brien, ahli strategi pasar di DRW Trading di Chicago.

Namun, jika mereka melakukan pemotongan karena melemahnya perekonomian, maka “sejarahnya akan sangat buruk” bagi perekonomian dan pasar saham. “Motivasi di balik penurunan suku bunga masih belum diketahui dan akan menjadi faktor terpenting,” kata Brien.

Perkiraan pasar menunjukkan kemungkinan lebih dari 80% bahwa The Fed kemungkinan akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Maret mendatang, menurut alat CME FedWatch, dengan lebih dari 150 basis poin pelonggaran diperkirakan akan terjadi sepanjang tahun 2024.

Harga minyak merosot karena beberapa pengirim barang besar kembali ke Laut Merah – wilayah yang terganggu setelah kelompok militan Houthi Yaman mulai menargetkan kapal-kapal awal bulan ini.

Minyak mentah AS turun 2,02% menjadi $74,04 per barel dan Brent berada di $79,6, turun 1,81% hari ini.

Saham Maersk (MAERSKb.CO) turun lebih dari 4,5%, dan saham pelayaran lainnya juga menurun, memberikan kembali sebagian keuntungan bulan ini yang didorong oleh ekspektasi penghentian lalu lintas di Laut Merah dapat meningkatkan suku bunga.

Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik lebih dari 1% ke level tertinggi dalam empat bulan.

Data menunjukkan, laba industri Tiongkok pada bulan November membukukan kenaikan dua digit seiring membaiknya manufaktur secara keseluruhan, meskipun permintaan yang lemah terus membatasi ekspektasi pertumbuhan bisnis, sehingga semakin menguatkan seruan untuk lebih banyak dukungan kebijakan makro.

Nikkei Jepang (.N225) menguat lebih dari 1%, dan Indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) naik 1,7% pada hari perdagangan pertama setelah liburan Natal dan Boxing Day. Saham blue chips Tiongkok (.CSI300) menambah keuntungan marjinal sebesar 0,35%.

Emas spot bertambah 0,5% menjadi $2,077.39 per ounce, sementara Bitcoin melonjak naik 2,08% menjadi $43,393.00.