Valas Asia Melemah, Dolar Melemah karena Taruhan Penurunan Suku Bunga Tetap Ada Meskipun IHK Sulit

Sebagian besar mata uang Asia tidak bergerak pada hari Jumat, sementara dolar hanya mengalami sedikit penguatan karena para pedagang menantikan penurunan suku bunga AS tahun ini meskipun angka inflasi bulan Desember lebih kuat.

Beberapa data positif dari Tiongkok juga membantu sentimen terhadap kawasan ini, karena ekspor Tiongkok tumbuh lebih besar dari perkiraan, sementara inflasi indeks harga konsumen (CPI) sedikit meningkat di bulan Desember.

Yuan Tiongkok naik 0,1%, sedangkan dolar Australia – yang memiliki eksposur perdagangan besar ke Tiongkok, bertambah 0,3%.

Yen Jepang menguat 0,3% setelah pulih tajam terhadap dolar pada hari Kamis. Pasar masih memperkirakan Bank of Japan akan mengulangi sikap ultra-dovishnya pada akhir bulan ini.

Data lain juga menunjukkan pelemahan berkelanjutan pada perekonomian Jepang, dengan transaksi berjalan negara tersebut turun lebih dari perkiraan pada bulan November.

Dolar stabil, hanya mendapat sedikit dukungan dari penguatan CPI

Dolar AS mendapat sedikit dukungan dari data semalam yang menunjukkan inflasi CPI AS tumbuh sedikit lebih besar dari perkiraan pada bulan Desember, ditambah dengan tanda-tanda ketahanan pasar tenaga kerja baru-baru ini, memberikan dorongan yang lebih kecil bagi The Fed untuk mulai memangkas suku bunga lebih awal.

Indeks dolar dan indeks dolar berjangka masing-masing turun 0,1% di perdagangan Asia setelah mengakhiri sesi Kamis tidak berubah.

Namun para pedagang tampaknya telah meningkatkan taruhan mereka bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunganya paling cepat pada bulan Maret, setidaknya menurut alat CME Fedwatch. Alat tersebut menunjukkan bahwa para pedagang memperkirakan peluang sebesar 70,2% untuk pemotongan sebesar 25 basis poin pada tahun 2024, naik dari peluang 64,7% yang terlihat sehari yang lalu.

Taruhan untuk penurunan suku bunga lebih awal tetap ada bahkan ketika beberapa pejabat Fed menolak ekspektasi tersebut, mengingat inflasi masih tetap tinggi dan jauh di atas target tahunan bank sentral sebesar 2%.

“Kita sudah memasuki pertengahan bulan Januari, dan pasar masih memperhitungkan kemungkinan 70% penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret. Itu kelihatannya salah,” tulis analis di ING dalam sebuah catatan.

Mereka mencatat bahwa meningkatnya kewaspadaan terhadap konflik di Timur Tengah dan pemilu Taiwan mendatang mungkin mendorong pergerakan yang tampaknya tidak normal di pasar keuangan.
Data ekonomi Tiongkok menunjukkan beberapa perkembangan positif

Data inflasi dan perdagangan Tiongkok mengisyaratkan beberapa tanda pemulihan di negara dengan perekonomian terbesar di Asia pada bulan Desember. Inflasi CPI meningkat sedikit dari bulan ke bulan, sementara ekspor tumbuh lebih besar dari perkiraan.

Namun negara ini masih menghadapi perjuangan berat untuk mencapai tingkat aktivitas ekonomi sebelum terjadinya COVID, karena pemulihan ekonomi sebagian besar gagal terwujud pada tahun 2023, meskipun langkah-langkah anti-COVID sudah dicabut.

Meskipun yuan menguat pada hari Jumat, yuan masih mengalami penurunan sejak tahun 2023 dan minggu pertama tahun 2024. Mata uang tersebut telah melemah dalam beberapa sesi terakhir meskipun ada serangkaian perbaikan titik tengah yang kuat oleh bank rakyat.

Fokus saat ini tertuju pada data produk domestik bruto Tiongkok kuartal keempat, yang akan dirilis minggu depan, untuk mendapatkan sinyal yang lebih jelas mengenai perekonomian.

Mata uang Asia secara luas melemah. Won Korea Selatan dan dolar Singapura sama-sama melemah tipis, sedangkan rupee India kembali melemah di atas level 83 terhadap dolar.

Data inflasi CPI India juga akan dirilis pada hari Jumat.

Dolar Taiwan datar menjelang pemilihan presiden tahun 2024 pada hari Sabtu ini, yang diperkirakan akan menentukan arah hubungan dengan Beijing selama beberapa tahun mendatang.