Wall Street Berakhir Turun, Investor Mundur Setelah Penurunan Peringkat Fitch AS

Wall Street berakhir lebih rendah pada hari Rabu, dengan S&P 500 dan Nasdaq Composite turun untuk hari kedua berturut-turut karena investor mengambil untung dari kenaikan lima bulan sehari setelah lembaga pemeringkat Fitch memangkas peringkat kredit pemerintah AS.

Fitch menurunkan peringkat Amerika Serikat menjadi AA+ dari AAA pada Selasa malam, mengutip perkiraan penurunan fiskal selama tiga tahun ke depan serta meningkatnya utang pemerintah. Fitch adalah agensi besar kedua yang memotong peringkat negara itu. Pada tahun 2011 Standard & Poor’s menghapus negara dari peringkat triple-A.

Reaksi terhadap berita tersebut mendorong indeks utama lebih rendah, dengan S&P 500mencatat penurunan persentase harian terbesar sejak 25 April. Itu juga merupakan sesi pertama sejak 23 Mei di mana benchmark turun lebih dari 1%.

Namun, beberapa pialang besar mengatakan penurunan peringkat tidak mungkin menghasilkan hambatan berkelanjutan di pasar keuangan AS, mengingat ekonomi sekarang lebih kuat daripada saat S&P menurunkan peringkatnya pada 2011.

Juli adalah kenaikan bulan kelima berturut-turut untuk S&P 500 dan Nasdaq Composite (.IXIC) yang padat teknologi, didorong oleh pendapatan yang lebih baik dari perkiraan dan harapan pendaratan lunak untuk ekonomi AS.

Namun, dengan pasar memasuki bulan Agustus yang lambat secara musiman, penurunan peringkat Fitch menawarkan kesempatan bagi investor untuk beristirahat sejenak.

“Kadang-kadang sehat untuk mencerna ini di pasar, karena ini menurunkan valuasi sedikit dan memungkinkan untuk pembelian-saat-turun,” kata Quincy Krosby, kepala strategi global untuk LPL Financial di Charlotte, North Carolina.

Bagan menunjukkan bahwa peringkat mata uang asing jangka panjang AS diturunkan oleh Fitch menjadi AA+ pada tahun 2023, mengikuti langkah serupa dari S&P pada tahun 2011.

Saham megacap yang sensitif terhadap suku bunga, termasuk Tesla (TSLA.O), Nvidia (NVDA.O), Meta Platforms (META.O) dan Apple (AAPL.O), jatuh, karena imbal hasil surat utang AS 10 tahun naik menjadi tertinggi dalam hampir sembilan bulan.

Saham teknologi mendapatkan valuasi premium karena investor mengharapkan pertumbuhan laba, dan banyak yang khawatir suku bunga tinggi dapat memperlambat ekonomi dan merusak pertumbuhan tersebut. Suku bunga yang lebih tinggi dapat membuat obligasi berbunga menjadi alternatif yang menarik untuk saham bagi beberapa investor yang menghindari risiko, dan arus kas perusahaan yang diproyeksikan bernilai lebih rendah dalam dolar saat ini ketika suku bunga naik.

Indeks teknologi (.SPLRCT), turun 2,6%, juga merupakan pemain terburuk dari 11 sektor S&P utama, dengan total sembilan yang mengakhiri hari lebih rendah.

Imbal hasil di atas 4% “bukan yang ingin dilihat pasar”, menurut Krosby dari LPL, yang juga memperkirakan investor akan segera melihat melampaui penurunan peringkat Fitch dan mengalihkan fokus mereka ke pendapatan perusahaan teknologi besar setelah penutupan pada hari Kamis.

“Pasar sekarang akan fokus pada Amazon.com Inc (AMZN.O) dan Apple besok sore, dan kemudian pada laporan penggajian pada hari Jumat, dan kami akan mengucapkan selamat tinggal kepada Fitch,” kata Krosby.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun 348,16 poin, atau 0,98%, menjadi 35.282,52, S&P 500 (.SPX) kehilangan 63,34 poin, atau 1,38%, menjadi 4.513,39 dan Nasdaq Composite (.IXIC) turun 310,47 poin, atau 2,17%, menjadi 13.973,45.

Sementara itu, laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP menunjukkan penggajian swasta meningkat lebih dari yang diperkirakan pada bulan Juli, menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja yang berkelanjutan yang dapat melindungi ekonomi dari resesi.

Meskipun masih ada ketakutan akan resesi, perusahaan Amerika terus menunjukkan kinerja yang baik. Dengan sekitar dua pertiga dari S&P 500 telah melaporkan, 79,9% telah membukukan pendapatan di atas ekspektasi analis, per Refinitiv I/B/E/S.

Hal ini menempatkan kuartal tersebut di jalur untuk tingkat pendapatan tertinggi sejak kuartal ketiga tahun 2021, menurut penyedia data.

Di sisi pendapatan, CVS Health Corp naik 3,3% setelah mengalahkan estimasi Wall Street untuk laba kuartalan, dan Emerson (EMR.N) naik 3,8% setelah perusahaan perangkat lunak industri menaikkan prospek laba tahunannya.

Sementara itu, Advanced Micro Devices (AMD.O) tergelincir 7% karena kekhawatiran targetnya untuk peningkatan kecerdasan buatan (AI) mungkin terlalu ambisius. Kekhawatiran membayangi perancang chip yang memperkirakan akhir yang optimis untuk tahun ini.

Volume di bursa AS adalah 11,88 miliar saham, dibandingkan dengan rata-rata 10,79 miliar untuk sesi penuh selama 20 hari perdagangan terakhir.

S&P 500 membukukan 12 tertinggi baru dalam 52 minggu dan lima terendah baru; Nasdaq Composite mencatat 49 tertinggi baru dan 111 terendah baru.