Saham Stabil Tetapi Obligasi Terpukul oleh Kekecewaan The Fed

Bursa global stabil pada hari Rabu meskipun investor tetap berhati-hati terhadap prospek suku bunga AS tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama, yang pada gilirannya mendorong imbal hasil Treasury ke level tertinggi dalam lima bulan dan mendukung dolar.

Saham Eropa menambah kenaikan sebesar 0,2%, setelah mencatat hari terburuknya dalam sembilan bulan sehari sebelumnya di tengah kekhawatiran atas ketegangan geopolitik di Timur Tengah.

Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell mengatakan pada hari Selasa bahwa data inflasi baru-baru ini, dengan kejutan kenaikan selama tiga bulan, belum memberikan cukup kepercayaan kepada para pengambil kebijakan untuk segera melonggarkan kebijakan. Bank sentral mungkin perlu mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dari perkiraan sebelumnya.

Pasar telah memangkas perkiraan jumlah penurunan suku bunga AS tahun ini menjadi kurang dari dua kali, sebuah perubahan besar dari perkiraan enam kali penurunan suku bunga pada awal tahun. Penurunan suku bunga pertama masih diperkirakan terjadi pada bulan September, meskipun kepercayaan pasar terhadap hal tersebut telah menurun.

Ketegangan antara Iran dan Israel juga membatasi pertaruhan yang lebih berisiko, kata Alexandre Marquis, manajer portofolio senior di manajer aset Unigestion, yang mengatakan pasar telah memperhitungkan prospek penurunan suku bunga yang lebih sedikit dari perkiraan sebelumnya.

“Sebagian dari kekecewaan sudah ada pada harga, dengan koreksi yang baru-baru ini kita lihat dalam beberapa hari terakhir,” katanya.

Indeks ekuitas dunia MSCI yang melacak saham di 47 negara, bergerak datar. Sementara itu, bursa berjangka AS tergelincir sedikit, setelah Wall Street jatuh pada hari Selasa.

Komentar Powell menjaga dolar tetap stabil, yang pada gilirannya mendorong yen Jepang mendekati posisi terendah dalam 34 tahun.

Imbal hasil Treasury dua tahun diuji ulang sebesar 5% semalam, sementara imbal hasil Treasury 10 tahun bertahan di dekat level tertinggi lima bulan karena berkurangnya ekspektasi pelonggaran The Fed tahun ini.

Imbal hasil obligasi zona Euro juga terus meningkat, diperdagangkan mendekati level tertinggi dalam 1-1/2 bulan. Imbal hasil acuan 10-tahun Jerman terakhir kali lebih tinggi 0,3 basis poin hari ini di 2,489%.

Sebelumnya, indeks MSCI yang terdiri dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang naik 0,4%, setelah anjlok lebih dari 4% dalam tiga sesi terakhir.

Namun Nikkei Jepang turun 1,3% ke level terendah dalam dua bulan.

Namun, saham Taiwan mengungguli saham regional dengan kenaikan 1,6%, karena raksasa pembuat chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co naik 2% menjelang laporan pendapatannya.

PERTUMBUHAN YANG LAMBAT TAPI MASIH

Dana Moneter Internasional (IMF) mengatakan pada hari Selasa bahwa ekonomi global diperkirakan akan mengalami pertumbuhan yang lambat namun stabil selama satu tahun lagi, dengan kekuatan Amerika Serikat yang mendorong output dunia melalui hambatan dari inflasi yang tinggi, lemahnya permintaan di Tiongkok dan Eropa, dan dampak dari dua perang regional.

Ketegangan di Timur Tengah masih memuncak. Israel berjanji untuk menanggapi serangan Iran pada akhir pekan meskipun ada seruan internasional untuk menahan diri, meskipun kabinet perangnya menunda pertemuan untuk memutuskan tanggapannya hingga hari Rabu.

Indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap mata uang utama lainnya, terakhir berada di 106,39. Yen yang terkepung terakhir kali stabil di 154,54 per dolar karena prospek intervensi pemerintah Jepang di pasar mata uang, meskipun sejauh ini belum ada tindakan dari Tokyo selain peringatan lisan.

Dolar Selandia Baru menguat 0,4% menjadi $0,5902 setelah data inflasi kuartal pertama menunjukkan tekanan harga yang didorong oleh domestik ternyata sangat kuat, menambah tanda-tanda bahwa upaya terakhir untuk mengembalikan inflasi ke target bisa jadi sulit.

Dari sisi komoditas, harga minyak melemah karena kekhawatiran terhadap permintaan melebihi meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Brent berjangka turun 0,3% menjadi $89,74 per barel, sementara minyak mentah AS turun 0,4% menjadi $86,05 per barel.

Emas, dipandang sebagai aset safe haven, turun 0,1% menjadi $2,379 per ounce, menjauh dari rekor tertinggi $2,431.29.